与此同时，，，Whale Rock将微软作为另一重点建仓工具。
。。。微软依附与OpenAI的深度相助，，，已成为企业AI软件和应用层的向导者。
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Azure云营业增速重新加速，，，叠加Microsoft 365 Copilot等AI生产力工具的逐步落地，，，市场预期微软将在AI商业化历程中率先受益。
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Whale Rock此轮调仓反应出从硬件基础设施向软件应用和效劳迁徙的结构想路。
。。。Whale Rock选择在一季度减持英伟达，，，这与其增持微软、AMD形成比照。
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英伟达股价在已往两年因AI算力需求暴涨而飙升，，，市值一度迫近5万亿美元。
。。。市场担心其客户正在开发替换计划且竞争加剧，，，高位赚钱了却成为部分机构的理性选择。
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相较于英伟达在训练市场的绝对优势，，，AMD在AI推理芯片领域展现出追赶势头，，，其MI300系列依附高性价比，，，获得了微软、Meta等云厂商的采购订单。
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同时，，，AMD在CPU和GPU的集成能力为数据中心提供了更无邪的异构盘算选项。
。。。Whale Rock的最新调仓是AI投资进入新阶段的缩影。
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随着算力基础设施起源搭建完成，，，市场焦点正从卖铲子的硬件厂商转向AI应用和效劳的落地，，，这意味着科技股的投资逻辑已进入一个超等分解的新阶段。
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波士顿对冲基金Whale Rock Capital Management克日向美国证券生意委员会提交了13F文件，，，披露了其2026年第一季度末的持仓转变。
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文件显示，，，该基金在一季度举行了显著的科技股仓位调解：新建仓苹果和微软，，，同时大幅减持了近年来炙手可热的英伟达股票。
。。。虽然苹果近期因iPhone销量疲软和AI结构缓慢面临市场压力，，，但Whale Rock建仓苹果的行为可能意味着其看好苹果在效劳收入和边沿AI领域的恒久潜力。
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苹果目今拥有凌驾20亿台活跃装备，，，效劳营业毛利率一连维持在70%以上的高位，，，成为稳固利润泉源。
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