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抬杠运发动：唯品会Q2营收指引缺乏预期 REIT上市带来53亿元一次性收益|在线折扣零售商唯品会于5月21日宣布2026年第一季度财报，
，
，，，同时给出低于市场预期的第二季度营收指引。。。。。
。不过，
，
，，，公司旗下商业REIT的乐成上市将带来53亿元的一次性投资收益。。。。。
。|唯品会预计第二季度总净营收将在245亿元至258亿元之间，
，
，，，同比变换幅度约为下降5%至持平，
，
，，，低于市场普遍预期的263亿元。。。。。
。治理层指引偏守旧，
，
，，，反应出3月以来消耗需求一连疲软以及对618大促孝顺的中性预期。。。。。
。|一季度业绩方面，
，
，，，唯品会实现营收265.7亿元，
，
，，，同比增添1.2%，
，
，，，基本切合预期；；调解后每份美国存托凭证收益为4.68元，
，
，，，高于上年同期的4.43元及市场预期的4.58元。。。。。
。商品生意总额增添8.6%至569亿元，
，
，，，凌驾市场预期，
，
，，，主要得益于春节假期高单价冬季打扮的强劲销售。。。。。
。|值得关注的是，
，
，，，唯品会旗下中金唯品谈判业REIT已于4月尾获得羁系批准，
，
，，，5月19日完成询价定价，
，
，，，底层资产为郑州和哈尔滨两座杉杉奥特莱斯项目。。。。。
。公司认购该REIT 49%的份额，
，
，，，自第二季度起两座奥莱将由并表转为权益法核算，
，
，，，预计一次性确认投资收益约53亿元，
，
，，，同时对应增添所得税约17亿元。。。。。
。 (?58)

键盘侠：英伟达Q1营收816亿美元同比大增85%，
，
，，，数据中心752亿美元领跑，
，
，，，新增800亿回购|英伟达周三美股盘后宣布，
，
，，，阻止2026年4月26日的第一季度营收创下816亿美元的新纪录，
，
，，，较上一季度增添20%，
，
，，，较去年同期增添85%。。。。。
。|英伟达首创人兼首席执行官黄仁勋体现：“AI工厂的建设——人类历史上规模最大的基础设施扩张——正以惊人的速率加速。。。。。
。署理式AI已经到来，
，
，，，它从事生产性事情，
，
，，，创立真实价值，
，
，，，并在各公司和行业中快速扩展。。。。。
。英伟达处于这一厘革的中心，
，
，，，拥有奇异的职位，
，
，，，我们是唯逐一个能在每一朵云中运行、为每一个前沿模子和开源模子提供动力、并在AI生产的每一个环节——从超大规模数据中心到边沿——都能扩展的平台。。。。。
。”|在2027财年第一季度，
，
，，，英伟达通过股票回购和现金股息的形式向股东返还了约200亿美元，
，
，，，创下季度返还纪录。。。。。
。阻止第一季度末，
，
，，，公司尚有385亿美元的回购授权余额。。。。。
。2026年5月18日，
，
，，，董事会批准新增800亿美元的股票回购授权，
，
，，，该授权无到期日。。。。。
。别的，
，
，，，英伟达将季度现金股息从每股通俗股0.01美元提高至0.25美元，
，
，，，将于2026年6月26日支付给2026年6月4日在册的股东。。。。。
。|英伟达正在过渡到新的报告框架，
，
，，，以更好地反应目今和未来的增添动力。。。。。
。英伟达将拥有两大市场平台——数据中心和边沿盘算。。。。。
。在数据中心内，
，
，，，英伟达将报告两个子市。。。。。
。撼蠊婺＃℉yperscale）和ACIE（包括AI云、工业与企业）。。。。。
。超大规模市场将包括来自公有云和全球最大消耗互联网公司的收入，
，
，，，而ACIE则面向跨行业和国家的种种专用AI数据中心及AI工厂的增添时机。。。。。
。边沿盘算则突出面向署理式AI和物理AI的数据处置惩罚装备，
，
，，，包括PC、游戏主机、事情站、AI-RAN基站、机械人及汽车。。。。。
。|按原有子市场口径，
，
，，，数据中心盘算收入创纪录达604亿美元，
，
，，，同比增添77%，
，
，，，环比增添18%；；数据中心网络收入创纪录达148亿美元，
，
，，，同比增添199%，
，
，，，环比增添35%。。。。。
。|关于整个2027财年，
，
，，，英伟达预计GAAP和非GAAP税率将在16.0%至18.0%之间，
，
，，，不含任何离散项目及公司税务情形的重大转变。。。。。
。|宣布了英伟达Vera Rubin平台，
，
，，，包括专为署理式AI设计的全球首款处置惩罚器——英伟达Vera CPU，
，
，，，以及面向署理式AI工厂的加速存储基础设施——英伟达BlueField?-4 STX。。。。。
。|英伟达Dynamo 1.0开源软件进入量产，
，
，，，该软件可将英伟达Blackwell GPU上的天生式和署理式推理性能提升高达7倍，
，
，，，已在全球普遍接纳。。。。。
。|宣布了面向OpenClaw署理平台的NVIDIA NemoClaw?、具备隐私和清静控制的自主AI署理NVIDIA OpenShell?，
，
，，，以及用于构建自主企业AI署理的开源平台NVIDIA Agent Toolkit。。。。。
。|通过新的NVIDIA Nemotron?、NVIDIA BioNeMo?和NVIDIA Ising模子，
，
，，，以及启动NVIDIA Nemotron同盟，
，
，，，推动开放AI模子的开发。。。。。
。|扩大与Google Cloud的相助，
，
，，，推进署理式AI和物理AI，
，
，，，包括推出基于NVIDIA Vera Rubin的新A5X实例，
，
，，，以及在Google漫衍式云上预览运行于NVIDIA Blackwell和Blackwell Ultra GPU上的Google Gemini模子。。。。。
。|通过NVIDIA NVLink Fusion?与Marvell告竣战略相助同伴关系，
，
，，，并在硅光手艺上举行相助，
，
，，，扩大了AI生态系统。。。。。
。|宣布了NVIDIA DLSS 4.5动态多帧天外行艺，
，
，，，并预览了下一代DLSS 3D导向神经渲染模子DLSS 5，
，
，，，这是自2018年光线追踪以来英伟达最重大的图形突破。。。。。
。|加速并优化了要害的外地署理式模子，
，
，，，包括Gemma 4、Qwen、Mistral以及面向NVIDIA RTX?和边沿装备的NVIDIA Nemotron。。。。。
。|宣布了NVIDIA Alpamayo 1.5开放模子和NVIDIA Omniverse NuRec手艺，
，
，，，可规模；С肿远菔幌低。。。。。
。|扩大与现代汽车公司和起亚的相助，
，
，，，配合开发基于NVIDIA DRIVE Hyperion?平台的下一代自动驾驶；；同时扩大与Uber的相助，
，
，，，推出搭载全栈NVIDIA DRIVE AV软件的自动驾驶车队。。。。。
。|宣布比亚迪、吉祥、五十铃和日产正在基于NVIDIA DRIVE Hyperion平台打造具备L4级能力的车辆，
，
，，，并推出了NVIDIA Halos OS，
，
，，，一个面向AI驱动型车辆的统一清静架构。。。。。
。|宣布了全新的NVIDIA Cosmos?和NVIDIA Isaac? GR00T N模子、新的Isaac仿真框架，
，
，，，并宣布NVIDIA IGX Thor?周全上市，
，
，，，以及领先的物理AI企业正在基于英伟达手艺举行构建。。。。。
。|与全球工业软件向导者相助，
，
，，，使用NVIDIA CUDA-X?、NVIDIA Omniverse?和加速盘算，
，
，，，加速AI驱动的设计、工程和制造。。。。。
。|宣布与T-Mobile和诺基亚相助，
，
，，，在支持AI-RAN的基础设施上集成物理AI应用，
，
，，，并与全球电信向导者允许在基于AI、开放且清静的平台上构建6G无线网络。。。。。
。 (?267)

航行员：数据中心条约催化 Jefferies上调Generac评级至买入 股价涨逾3%|Jefferies于5月21日将发电装备制造商Generac的股票评级从持有上调至买入，
，
，，，并将目的股价从239美元大幅上调至302美元。。。。。
。受此新闻提振，
，
，，，Generac股价当日上涨逾3%。。。。。
。|Jefferies在研报中指出，
，
，，，数据中心建设将成为推动Generac股价上涨的主要催化剂，
，
，，，且这一利好因素尚未被市场充分定价。。。。。
。剖析师以为，
，
，，，公司在数据中心备用电源条约转化方面拥有多次得分时机，
，
，，，预计今年内可能有两项主要的数据中心相关通告。。。。。
。Jefferies特殊提到，
，
，，，Generac的Baudouin发念头已进入超大规模云效劳商的设置计划，
，
，，，这标记着公司产品在市场上获得了认可，
，
，，，且只有Generac能够有用规模；庖徊。。。。。
。|事实上，
，
，，，Generac正在从古板的住宅备用发电机供应商加速转型为AI基础设施领域的要害电力装备提供商。。。。。
。公司2026年第一季度财报显示，
，
，，，商用与工业板块营收同比增添28%至3.85亿美元，
，
，，，险些所有由数据中心备用电源订单驱动。。。。。
。公司总订单储备已凌驾7亿美元，
，
，，，其中一家超大规模云厂商已发出6亿美元的非约束性意向函，
，
，，，用于2027年交付。。。。。
。|剖析师指出，
，
，，，数据中心发电机相比家用机型拥有约600至800个基点的毛利率优势，
，
，，，且通常陪同恒久条约。。。。。
。随着数据中心在Generac商用板块中的占比一连提升，
，
，，，现在已靠近25%，
，
，，，公司的盈利结构和估值逻辑有望获得重估。。。。。
。 (?476)