TD Cowen周二宣布研究报告
，，将Pembina Pipeline的股票评级从“持有”上调至“买入”
，，并将目的股价从65加元大幅上调至75加元。。。。

该行以为
，，加拿大能源基础设施行业正迎来更为起劲的增添远景
，，而Pembina作为综合性中游效劳商将显著受益。。。。TD Cowen剖析师Aaron MacNeil在研报中指出
，，加拿大能源行业正进入一个“有利于增添和羁系情形改善”的新阶段。。。。

Pembina依附其高度整合的自然气及自然气凝析液价值链
，，能够在多个环节捕获价值——从自然气加工、管道运输、分馏、仓储、铁路物流到下游市场准入
，，营业笼罩全链条。。。。

MacNeil体现
，，随着产量在系统中逐级流转
，，Pembina可在多个终端实现价值捕获
，，支持围绕现有基础设施的一连优化和选择性扩张。。。。

与此同时
，，公司还将焦点平台延伸至LNG出口、发电及NGL增值妄想等相邻领域
，，这些行动建设在现有营业国界和客户关系基础之上。。。。

公司于5月25日宣布批准建设该工厂
，，这是一座日处置惩罚能力达7.5亿立方英尺的straddle工厂
，，旨在凭证其在Yellowhead管道上的提取权来疏散自然气凝析液。。。。

项目预计本钱约5.7亿加元
，，预计于2029年底投入使用。。。。陪同项目批准
，，Pembina与陶氏化学更新了乙烷供应协议。。。。凭证新协议
，，Pembina将从Heartland工厂向陶氏供应乙烷
，，从2029年底最先
，，到2030年底将增至逐日2.25万桶。。。。

双方还修订了一项现有供应协议
，，Pembina将从现有投资组合中
，，预计于2029年陶氏Path2Zero项目启动时逐日供应3.5万桶乙烷。。。。

两项合计
，，Pembina允许向陶氏供应的乙烷总量抵达逐日5.75万桶
，，较原协议增添15%。。。。Pembina总裁兼首席执行官Scott Burrows体现：“这一效果进一步展示了Pembina为客户寻找双赢解决计划的能力。。。。

我们增强了与陶氏的关系
，，同时推进了Pembina的战略和实现资源高效增添的能力。。。。”Pembina近期基本面同样体现稳健。。。。公司第一季度实现调解后EBITDA达11.31亿加元
，，调解后每股收益0.59美元
，，凌驾市场预期13%。。。。

公司随后将2026年整年调解后EBITDA指引上调至43.5亿至45.5亿加元
，，中点值上调1.75亿加元。。。。公司还宣布将季度股息提高3.5%
，，至每股0.025加元。。。。

剖析师以为
，，Pembina的收费型商业模式、与大宗商品价钱挂钩的敞口以及稳健的项目管线
，，使其在目今能源基建投资周期中具备吸引力。。。。

TD Cowen指出
，，Pembina有望在本十年尾实现4%的产量增添
，，并对原油价钱上涨具有杠杆效应。。。。