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死忠粉：数据中心条约催化 Jefferies上调Generac评级至买入 股价涨逾3%|Jefferies于5月21日将发电装备制造商Generac的股票评级从持有上调至买入，
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，，，并将目的股价从239美元大幅上调至302美元。。。。受此新闻提振，
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，，，Generac股价当日上涨逾3%。。。。|Jefferies在研报中指出，
，
，，，数据中心建设将成为推动Generac股价上涨的主要催化剂，
，
，，，且这一利好因素尚未被市场充分定价。。。。剖析师以为，
，
，，，公司在数据中心备用电源条约转化方面拥有多次得分时机，
，
，，，预计今年内可能有两项主要的数据中心相关通告。。。。Jefferies特殊提到，
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，，，Generac的Baudouin发念头已进入超大规模云效劳商的设置计划，
，
，，，这标记着公司产品在市场上获得了认可，
，
，，，且只有Generac能够有用规；；；；
；；庖徊。。。。|事实上，
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，，，Generac正在从古板的住宅备用发电机供应商加速转型为AI基础设施领域的要害电力装备提供商。。。。公司2026年第一季度财报显示，
，
，，，商用与工业板块营收同比增添28%至3.85亿美元，
，
，，，险些所有由数据中心备用电源订单驱动。。。。公司总订单储备已凌驾7亿美元，
，
，，，其中一家超大规模云厂商已发出6亿美元的非约束性意向函，
，
，，，用于2027年交付。。。。|剖析师指出，
，
，，，数据中心发电机相比家用机型拥有约600至800个基点的毛利率优势，
，
，，，且通常陪同恒久条约。。。。随着数据中心在Generac商用板块中的占比一连提升，
，
，，，现在已靠近25%，
，
，，，公司的盈利结构和估值逻辑有望获得重估。。。。 (?139)

大佬：SpaceX的危害因素之一：马斯克自己|在SpaceX的IPO文件中，
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，，，篇幅颇长的危害因素章节指出，
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，，，埃。。。。硭箍耍‥lon Musk）对公司至关主要，
，
，，，这种高度依赖可能会给投资者带来危害。。。。该文件称，
，
，，，SpaceX并未为马斯克购置要害人物人寿包管。。。。别的，
，
，，，虽然马斯克在SpaceX投入了大宗时间，
，
，，，但鉴于他在特斯拉、Neuralink和The Boring Company担当的职务，
，
，，，他在SpaceX并没有投入所有的时间和精神。。。。该文件还认可，
，
，，，马斯克及其言行经常引发公众的极大关注和严密审阅，
，
，，，这可能会对SpaceX的营业爆发正面或负面影响。。。。 (?244)

忠实拥趸：一季度营收57亿，
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，，，利润-122%：上市前夕，
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，，，OpenAI的“致命”短板藏不住了|OpenAI第一季度营收约57亿美元，
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，，，比主要竞争敌手Anthropic同期营收横跨近10亿美元。。。。据两位知情人士透露，
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，，，编码智能体Codex、企业销售增添以及ChatGPT广告测试推动了第一季度的增添。。。。然现在后，
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，，，Anthropic似乎已反超这家ChatGPT的创立者，
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，，，其近期增速可能使两家公司的营收差别在年底前进一步扩大。。。。|据一位知情人士透露，
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，，，Anthropic的年化收入（已往一个月的营收乘以12）近期已迫近450亿美元。。。。OpenAI在2月份的年化收入为250亿美元。。。。Anthropic还预计，
，
，，，其第二季度营收将增添逾一倍，
，
，，，抵达近110亿美元，
，
，，，外加近6亿美元的意外营业利润。。。。|OpenAI的第二季度展望尚无法获悉，
，
，，，不过该公司焦点产品的增添有望拉动营收。。。。据知情人士称，
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，，，自4月以来，
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，，，OpenAI宣布了GPT 5.5模子，
，
，，，在拆解用户重大请求方面比旧版模子更强；；；；
；；同时，
，
，，，随着最新图像天生模子的推出，
，
，，，其消耗者用户增添也进一步加速。。。。别的，
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，，，OpenAI的编码模子Codex同样泛起了显著增添。。。。|OpenAI此前未果真的第一季度业绩，
，
，，，资助其从亚马逊和英伟达等要害供应商处获得了亘古未有的1220亿美元新融资。。。。与此同时，
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，，，Anthropic正在筹集300亿美元。。。。两家公司还都在为最早可能于第四序度举行的 IPO 做准备。。。。|OpenAI第一季度的数据批注，
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，，，其有望实现此前设定的2026年营收300亿美元的目的。。。。数据也显示，
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，，，公司仍深陷亏损，
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，，，且谈天机械人用户增添已经障碍。。。。|据知情人士透露，
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，，，OpenAI已见告投资者，
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，，，其第一季度调解后营业利润率为-122%。。。。这意味着，
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，，，纵然剔除股票薪酬等大额项目，
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，，，公司每赚1美元，
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，，，反而亏损1.22美元。。。。|OpenAI还面临另一项挑战：ChatGPT使用量的增添问题。。。。据两位知情人士称，
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，，，第一季度ChatGPT的周活跃用户平均约为9.05亿。。。。虽然公司在2月份一度抵达约9.2亿周活跃用户，
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，，，但整个季度的平均值偏低，
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，，，这意味着该季度其余时段的使用量低于2月份的水平。。。。阻止3月尾的用户数目尚无法获悉。。。。|公司原预计去年年底周活跃用户能抵达10亿，
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，，，但曾内部预警员工要做好面临“艰难时势”的准备，
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，，，由于其消耗级AI领域的竞争敌手谷歌正依附Gemini谈天机械人抢占市场。。。。谷歌正将Gemini与其拥有数十亿用户的焦点搜索引擎日益深度融合。。。。|据一位知情人士透露，
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，，，得益于最新的GPT 5.5模子和升级国界像天生模子的需求拉动，
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，，，OpenAI第一季后的周活跃用户已最先加速增添。。。。|在用户中，
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，，，付费群体仅占一小部分。。。。据知情人士称，
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，，，第一季度ChatGPT的付费消耗者订阅用户为5500万，
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，，，高于去年年底的约4700万。。。。订阅用户每月支付8至100美元不等，
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，，，可获得比免用度户更多的使用量和特殊功效。。。。OpenAI妄想在本十年尾大幅扩展其ChatGPT广告营业，
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，，，预计到2030年将创立约1020亿美元的收入。。。。 (?659)