英伟达万亿美元市值狂飙， ，，，，多头承压 —— SpotGamma 首创人布伦特?科丘巴体现：“市场正在重新定价‘中国市场重启’对英伟达的利好， ，，，，这正是目今资金重新结构的焦点逻辑。。
这些看涨期权的价值正在大幅攀升。。”阻止下周五（5 月 22 日）， ，，，，成交量最高的期权合约为行权价 250 美元的看涨期权， ，，，，目今价钱约 4 美元 —— 多头至少需要股价抵达这一水平方能保本。。
芯片巨头英伟达的财报向来牵动市场神经， ，，，，但本次财报的意义更是空前重大。。
有关美中可能告竣商业协议的报道重燃希望， ，，，，市场预期英伟达或将获准向中国企业出口芯片。。
这家全球市值最高的公司自 5 月 5 日以来股价再涨 20%；；；上周四涨幅达 4.4%， ，，，，此前有报道称美国已批准数家中国企业采购英伟达用于人工智能运算的H200 处置惩罚器。。
现在英伟达市值已靠近5.7 万亿美元， ，，，，较上周二收盘时的 4.7 万亿美元大幅跃升。。股价的迅猛上涨， ，，，，使得不少在本次财报前买入看涨期权的多头生意者已处于实值状态（即目今股价高于期权行权价）。。
这令期权市场杠杆率攀升， ，，，，面临周五及下周期权集中到期的压力：期权德尔塔（Delta）名义金额达 400 亿美元， ，，，，而权力金总额仅 40 亿美元。。
按成交量统计， ，，，，英伟达最热门的十大期权合约均于今日到期；；；其中行权价 235 美元的看涨期权权力金达 1.14 亿美元， ，，，，对应德尔塔近 50 亿美元。。
持有该合约的生意者需确保股价至少维持本周涨幅至周五收盘， ，，，，不然期权价值将快速缩水。。
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终身成绩奖：算力紧迫， ，，，，Anthropic拟租用微软Maia芯片缓解AI芯荒|由于旗下大模子Claude及AI编程工具Claude Code需求激增， ，，，，Anthropic正面临严肃的算力欠缺。。为追求新的供应渠道， ，，，，该公司正与微软谈判， ，，，，妄想租用其自主研发的Maia 200 AI芯片效劳器。。|这一相助若能告竣， ，，，，将标记着微软的自研芯片营业迎来其最具分量的外部客户， ，，，，有望突破其在专用AI芯片供应上落伍于谷歌和亚马逊的竞争劣势。。现在， ，，，，Anthropic已与AWS和谷歌告竣类似协议， ，，，，接纳其自研芯片。。|Anthropic首席执行官Dario Amodei在本月初已果真体现公司在算力方面遇到难题。。此前， ，，，，为解燃眉之急， ，，，，Anthropic甚至已与SpaceX告竣协议， ，，，，租用其Colossus 1超等盘算机的所有算力。。|微软于今年1月宣布了第二代Maia 200芯片。。据CEO萨提亚·纳德拉先容， ，，，，与现有芯片相比， ，，，，Maia 200每美元可实现的Token处置惩罚效率提升了凌驾30%。。若谈判乐成， ，，，，将连忙为Anthropic提供即时的算力增补， ，，，，而无需像期待其他相助一样排期至年底。。 (?33)
坚定支持者：赛富时与雪花宣布财报， ，，，，市场聚焦人工智能对软件行业的影响|长周末假期竣事， ，，，，本周科技圈一大热议话题再度升温：人工智能是否正在攻击古板企业软件行业。。未来数日， ，，，，赛富时（Salesforce）、雪花（Snowflake）与阿萨纳（Asana） 将先后宣布第一财季财报。。市场将借此视察三家企业的 AI 工具销售体现， ，，，，以及新兴 AI 首创企业是否已最先分流其营业。。|先做一个预判：无论财报数据体现怎样， ，，，，这几家企业的高管都会起劲赞尤物工智能为公司营业带来的起劲厘革。。上周四， ，，，，老牌人力资源软件效劳商沃达（Workday）宣布财报时， ，，，，其联合首创人兼首席执行官阿尼尔?布斯里即是云云。。他称：“借助人工智能， ，，，，我们似乎重新变回了一家首创公司。。”|虽然， ，，，，他并非指公司营收规模倒退至首创企业水平， ，，，，而是企业正快速向客户推出种种 AI 赋能效劳。。公司体现， ，，，，本季度 AI 相关营业助力新签约订单数目大幅增添。。|不过从同比营收增速来看， ，，，，这一利好尚未完全展现。。沃达本季度营收同比增添 13.5%， ，，，，环比小幅回落；；；公司同时预计， ，，，，占营收大头的订阅营业第二季度增速将进一步放缓。。即便云云， ，，，，市场依然看好其 AI 新品结构， ，，，，推动公司股价上涨。。上周四同步宣布财报的Zoom也泛起类似情形， ，，，，该公司本季度增速小幅回升， ，，，，但整体依旧乏力。。|两家企业的财报均未体现出所谓 “AI 倾覆行业、古板 SaaS 走向严冬” 的迹象。。但沃达的数据也袒露出软件行业的共性问题：新增 AI 营业带来的营收， ，，，，并未拉动整体营收提速， ，，，，这意味着 AI 相关收入实则挤压了原有营业的营收空间。。例如， ，，，，沃达披露， ，，，，旗下智能助手营业年化营收已达 5 亿美元。。|尚有迹象显示， ，，，，企业客户对古板商用软件的采购战略趋于守旧。。我们上周曾报道， ，，，，不少企业不再签署恒久合约， ，，，，转而选择1 至 3 年的短期相助， ，，，，而非以往普遍的五年期条约。。|客户希望保存无邪选择权：一旦其他厂商推出更优质的 AI 功效， ，，，，便可替换相助方。。部分企业还在条约中增设解约条款， ，，，，若软件供应商的 AI 应用未能抵达约定标准， ，，，，即可提前终止相助。。 (?440)
声誉主席：鲁比奥称伊朗冲突谈判取得希望， ，，，，印美双方就中东时势与商业议题睁开探讨|美国国务卿马鲁比奥于周六与印度外交部长苏杰生举行谈判， ，，，，双方讨论了中东时势、商业、签证、海事清静及能源供应等议题；；；与此同时， ，，，，华盛顿方面体现， ，，，，解决伊朗冲突的相关起劲已取得希望。。|鲁比奥称， ，，，，已往 48 小时内， ，，，，在一项有助于缓解霍尔木兹海峡时势的框架协议上已取得希望， ，，，，并增补说未来数小时内或有 “好新闻” 宣布。。|包括特朗普首任任期在内的历届美国政府， ，，，，一直试图笼络历史上推行不结盟政策的印度， ，，，，以制衡中国在印太地区日益增添的影响力。。不过， ，，，，去年华盛顿对印度商品加征高额出口税后， ，，，，两国关系趋于主要。。|鲁比奥强调新德里与华盛顿关系的广度， ，，，，称此次讨论议题之多， ，，，，足以说明印度是 “美国主要的战略同伴， ，，，，也是全球规模内我们最主要的战略同伴之一”。。|近年来， ，，，，印美两国在国防、科技与商业领域一直拓展相助；；；与此同时， ，，，，新德里秉持恒久战略自主政策， ，，，，维持着与伊朗、俄罗斯等国的关系。。 (?605)