美银视察：40%基金司理视“二次通胀”为头号威胁，，投资者正有序逐险而非猖獗扫货 —— 美国银行周二宣布的5月全球基金司理视察显示，，“二次通胀”已取代地缘政治冲突，，成为机构投资者的最大尾部危害 。。。。。
40%的受访者将其列为主要担心，，远高于其他选项 。。。。。与此同时，，基金司理们对美股的设置抵达了创纪录的超配水平 。。。。。净50%的受访者体现超配美股，，较4月的13%大幅飙升37个百分点，，创下该项视察的历史最大月度增幅 。。。。。
这批注，，只管保存通胀重复的担心，，但市场对企业盈利和AI相关资笔僻出的乐观情绪正在压倒避险需求 。。。。。
与激进的股票设置形成鲜明比照的是，，投资者对债券市场极为审慎 。。。。。
由于担心一连的通胀和财务赤字，，62%的基金司理预计，，30年期美债收益率将在未来12个月内升至6%，，仅20%的受访者以为收益率会跌至4% 。。。。。
在宏观经济判断上，，气馁情绪显著消退 。。。。。仅有4%的基金司理以为经济会“硬着陆”，，而39%的人相信将迎来“不着陆”——即经济在高利率情形下仍能维持增添，，无需深度衰退 。。。。。
为了支持其乐观的股市看法，，基金司理们正在起劲调仓 。。。。。视察显示，，投资者的平均现金水平已从4.3%降至3.9% 。。。。。不过，，美银战略师Michael Hartnett也提醒，，当现金水平降至云云低位时，，通常意味着市场在遇到坏新闻时，，缺乏足够的“干火药”来缓冲攻击 。。。。。
详细到行业设置，，资金正在显著流向科技和周期性板块 。。。。。视察显示，，基金司理最看好的行业为科技、银行和工业，，而对公用事业、必需品和医疗保健等防御性板块的设置则降至低点 。。。。。
在地缘政治方面，，66%的受访者预计霍尔木兹海峡的航运逆境将在数月内解决，，这为目今由油价驱动的通胀担心提供了一定的恒久缓解预期 。。。。。
? 各人怎么看
菜鸟讨教：默沙东肺癌联合疗法III期研究乐成，，肿瘤希望危害降低65%|默沙东于5月21日宣布，，其与科伦博泰相助开发的抗体偶联药物sacituzumab tirumotecan联合Keytruda，，在治疗非小细胞肺癌的III期研究中取得起劲效果 。。。。。受此新闻提振，，默沙东股价当日上涨逾3% 。。。。。|研究数据显示，，与Keytruda单药治疗相比，，sac-TMT联合疗法可将患者的疾病希望或殒命危害显著降低65% 。。。。。联合治疗组的客观缓解率达70.2%，，而Keytruda单药组为42% 。。。。。在总生涯期方面，，联合计划也泛起出获益趋势 。。。。。|该研究是一项在中国开展的随机、开放标签、多中心III期临床试验，，共纳入413例既往未经治疗的PD-L1阳性晚期非小细胞肺癌患者 。。。。。研究抵达了无希望生涯期的主要终点，，这是全球首个在肺癌一线治疗中取得乐成的ADC联合免疫疗法III期研究 。。。。。|sac-TMT是一款靶向TROP2的新型ADC药物，，由科伦博泰发明并授权给默沙东在全球规模内配合开发 。。。。。现在该联合疗法已在中国提交上市申请并获优先审评资格，，详细数据将在2026年ASCO年会上宣布 。。。。。 (?797)
吃瓜大户：FIS与InvestCloud相助推出AI驱动财产治理工具|全球金融科技向导者FIS与财产手艺平台InvestCloud宣布建设恒久相助同伴关系，，配合推出FIS数字财产解决计划，，为金融机构提供整合AI能力的现代化财产治理工具 。。。。。|该计划将InvestCloud的照料事情台和客户体验功效与FIS焦点处置惩罚平台深度集成，，使金融机构无需替换现有基础设施即可实现前台现代化 。。。。。InvestCloud的统一数据模子搜集客户数据、交互纪录和投资组合动态，，驱动署理式AI能力，，资助照料实时获取洞察并接纳行动 。。。。。|新计划涵盖移动端会见、清静新闻转达和账户聚合等功效 。。。。。使用FIS Code Connect，，机构可在现有框架内安排计划 。。。。。内置清静管控、审计功效及数据治理机制知足羁系要求，，AI包管步伐旨在避免客户数据被存储或用于模子训练 。。。。。|FIS银行解决计划联席总裁吉姆·约翰逊体现，，金融机构希望在不破损既有基础的条件下实现财产体验现代化，，与InvestCloud的相助让客户能够无邪交付智能化前台 。。。。。InvestCloud董事长兼CEO杰夫·亚布基指出，，双方携手带来当今照料和客户所期望的数字化体验与AI能力 。。。。。 (?45)
首脑：澳洲联储担心能源涨价或将快速推高住民物价|澳大利亚储备银行助理行长萨拉?亨特周二在事先制订的演讲稿中体现，，这也是央行本月年内第三次加息、将利率上调至 4.35% 的缘故原由之一，，此次加息已彻底收回 2025 年所有降息幅度 。。。。。亨特在某论坛上讲话称：“近期油价上涨带来的调控压力尤为棘手 。。。。。油价走高势必在短期内推高各项谋划本钱与住民物价，，这已是既定事实 。。。。。”“而此次能源攻击爆发在产能供应主要、海内本钱压力高企的大情形下 。。。。。我行研究显示，，此次价钱传导节奏会更快、波及规模更广，，通胀预期上行危害显著加大 。。。。。”她还提到，，现在已有部分企业上调燃油附加费，，多家修建企业也正在重新制订新签约项目的报价 。。。。。|她增补称，，目今仍保存诸多重大不确定性 。。。。。油价或恒久维持高位，，伊朗时势冲突还可能引发规模更广、一连更久的供应链中止，，进一步加剧通胀压力 。。。。。受霍尔木兹海峡停航影响，，周一布伦特原油期货价钱重回两周高点，，突破每桶 110 美元 。。。。。她同时体现，，若住民缩减消耗、企业大幅削减投资，，且降幅凌驾市场预期，，通胀水平也保存走低的可能性 。。。。。 (?860)