存储芯片股狂欢背后：市场视察人士忠言“周期性从未消逝” —— 财产治理公司JM Finn的投资办公室主管乔恩·坎利夫体现，，，，，，未来三年产量有大幅提升的空间，，，，，，从而缓解供应主要，，，，，，“尤其是若是AI需求以更正常的程序增添”。 。。
“今天的股价假设价钱将恒久坚持高位，，，，，，企业会严守纪律不过度投资，，，，，，且利润率远优于已往，，，，，，”他增补道。 。。“我们还想强调，，，，，，最近几周该板块履历了高度的动量拥挤，，，，，，这使其容易遭遇大幅回调。 。。
”Ranmore基金治理公司首席投资官安德鲁·拉平体现，，，，，，只管展望存储芯片何时会供过于求是不可能的使命，，，，，，但投资一个“历史上资源回报率平均而言处于一样平常水平，，，，，，但目今定价却隐含未来将创立极高回报”的行业时，，，，，，投资者必需坚持审慎。 。。
三星和SK海力士推动韩国综合股价指数（Kospi）在2025年和2026年一起攀升至平流层般的高度。 。。
这两只股票合计占整个指数权重的50%以上。 。。
渣打银行全球首席投资官史蒂夫·布莱斯5月13日体现，，，，，，他以为韩国股市的乐观情绪“离见顶已不远”，，，，，，“我上周在韩国，，，，，，我们建议客户对部分投资组合举行赚钱了却，，，，，，并转向全球多元化的投资组合。 。。
”只管云云，，，，，，一些银行仍看好这两家公司的远景。 。。野村预计，，，，，，SK海力士股价将在未来12个月内抵达400万韩元，，，，，，三星电子将抵达59万韩元。 。。
只管现在存储芯片供应极为主要，，，，，，但Alphabet旗下的谷歌于3月24日推出了TurboQuant，，，，，，这是一种新的压缩要领，，，，，，据称可将运行大型语言模子所需的内存量镌汰六分之五。 。。
此类希望有可能大幅削减对AI存储芯片的需求，，，，，，而这类芯片一直是谷歌、OpenAI和Anthropic等公司训练大型语言模子的要害组件。 。。
德意志银行在周二的一份报告中写道，，，，，，投资者应“继续为与人工智能相关的一连倾覆做好准备”，，，，，，TurboQuant的宣布即为例证，，，，，，该手艺一经推出便导致最大存储芯片供应商的股价大幅下跌。 。。
近年来，，，，，，存储相关股票的逾额回报助推了美国和韩国股市大幅上涨，，，，，，但市场视察人士忠言称，，，，，，投资者若遗忘该市场的周期性，，，，，，效果自尊。 。。三星电子和SK海力士是HBM芯片的最大生产商之一，，，，，，今年迄今其股价划分飙升114%和186%。 。。
总部位于美国的美光科技和闪迪（SanDisk）在2026年也已划分上涨141%和156%。 。。
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编剧：SmartStop Q1净利扭亏为盈达960万美元，，，，，，同店业绩超指引|SmartStop Self Storage REIT，，，，，， Inc．于5月20日宣布了2026年第一季度财务数据。 。。公司本季度净利实现扭亏为盈，，，，，，焦点运营指标同店净营业收入录得2.0%的增添，，，，，，凌驾了公司自身的预期。 。。|凭证财报数据，，，，，，公司一季度归属通俗股股东的净利润为960万美元，，，，，，较去年同期大幅改善约1800万美元。 。。归属通俗股股东的净利润为每股0.17美元，，，，，，而去年同期为每股亏损0.35美元。 。。总自助仓储相关收入约为6480万美元，，，，，，同比增添约560万美元。 。。|SmartStop本季度同店谋划韧性突出。 。。同店收入增添1.5%，，，，，，同店NOI增添2.0%，，，，，，两项指标均在面临去年同期最艰难季度较量基数的情形下告竣。 。。同店平均物理出租率为92.5%，，，，，，与去年同期持平。 。。同店年化已租每平方英尺租金约为20.10美元，，，，，，同比增添1.2%。 。。谋划用度严控之下，，，，，，同店NOI利润率实现了30个基点的扩张，，，，，，为几年来首次同比提升。 。。|权衡REIT体现的要害指标调解后营运资金体现强劲。 。。稀释后每股调解后FFO抵达0.49美元，，，，，，同比增添约19.3%。 。。调解后FFO总额约2880万美元，，，，，，同比增添约1760万美元。 。。|加拿大营业受益于汇率顺风，，，，，，报告口径同店收入增添4.1%。 。。大多伦多地区4月份出租率达93.1%，，，，，，已签租金同比上涨约1.5%。 。。|第三方治理平台一连扩容，，，，，，季末共治理227处物业。 。。来自治理REITs的年化经常性收入在一季度凌驾1600万美元。 。。公司还与AXCS Capital建设合资企业，，，，，，启动了一项过桥贷款妄想，，，，，，生意渠道凌驾1亿美元。 。。|基于一季度体现，，，，，，治理层收窄了2026年整年业绩指引区间。 。。整年同店收入增添指引调解为-0.25%至1.75%，，，，，，同店运营用度增添指引为1.75%至3.75%。 。。预计整年平均出租率持平或略高于2025年水平，，，，，，每平方英尺新签租金定价预计在夏末趋于正常；。 。。|整年每股调解后FFO指引区间为1.94至2.04美元。 。。治理层体现将继续执行营业妄想，，，，，，并在洛杉矶租金限制、阿什维尔市场压力以及地缘政治不确定性等宏观因素中无邪调解战略。 。。 (?642)
专业杠精：民用营业一连萎缩，，，，，，博思艾伦宣布2027财年审慎指引|博思艾伦汉密尔顿于5月22日宣布2027财年业绩指引，，，，，，预计整年营收将在112亿至117亿美元之间，，，，，，调解后每股收益为6.00至6.35美元。 。。这一指引的中值基本切合市场预期，，，，，，但民用营业的一连下滑仍对公司整体增添组成压力。 。。|就在此前一天，，，，，，博思艾伦刚刚宣布了阻止2026年3月31日的第四财季财报。 。。数据显示，，，，，，季度营收为27.8亿美元，，，，，，同比下降6.4%，，，，，，低于市场预期的28.7亿美元；；但调解后每股收益达1.78美元，，，，，，远超市场预期的1.34美元。 。。净利润为2.05亿美元，，，，，，高于上年同期的1.93亿美元。 。。|业绩增添主要得益于强劲的本钱控制和情报营业的稳健体现。 。。第四财季情报营业收入增至4.99亿美元，，，，，，国防营业收入坚持平稳在约15.2亿美元。 。。然而，，，，，，民用营业收入从上年同期的9.89亿美元大幅下滑至7.86亿美元，，，，，，成为拖累整体营收的主因。 。。|关于2027财年，，，，，，博思艾伦预计国家清静营业将实现中个位数增添，，，，，，而民用营业预计将泛起高个位数下滑，，，，，，尤其是在上半年。 。。公司首席执行官Horacio Rozanski体现，，，，，，公司在踏入2027财年时具备增添动力，，，，，，产品组合需求正在加速，，，，，，已为未来一年做好准备。 。。|博思艾伦还披露，，，，，，总积压订单达380亿美元，，，，，，同比增添3.1%。 。。公司正在重点结构人工智能网络清静、国防手艺和效果导向型条约等新兴领域，，，，，，本季度战略项目中标体现强劲。 。。 (?331)
坦克手：贝森特面临美债收益率攀升的严肃磨练 手头却难找到轻松应对的良方|美国财务部长斯科特·贝森特正在面临的可能是迄今为止最严肃的一次金融市场磨练：基准美国国债收益率一连稳步上升给经济带来阻力，，，，，，而他险些没有轻松应对的选项。 。。|自从这位前对冲基金司理就任美国财长以来，，，，，，从美国债市和股市，，，，，，到日元和阿根廷比索等市。 。。，，，贝森特因一再压制市场强烈波动而建设起声誉。 。。摩根士丹利投资治理的Vishal Khanduja就是将他称为“波动率卖方”的人士之一。 。。而美国总统特朗普在去年10月说得更直白：“他能宽慰市场。 。。”|然而，，，，，，自从特朗普12周以前向导美国对伊朗开战以来，，，，，，规模31万亿美元的美债市场看起来却未获得“宽慰”，，，，，，战争推动能源本钱大幅上升，，，，，，并加剧通胀。 。。作为要害市场指标而获得贝森特关注的10年期美债收益率在这段时间里已飙升逾0.5个百分点，，，，，，30年期美债收益率上周更触及2007年以来最高水平。 。。|当美债在2025年4月大跌时，，，，，，贝森特曾体现，，，，，，只管官员距离需要接纳行动“尚有很长一段路”，，，，，，但“我们有一个重大的工具箱可以动用”，，，，，，包括加大对特定证券的回购力度。 。。|市场人士指出，，，，，，另一种选择是镌汰超恒久美国国债刊行。 。。但下一次例行发债战略更新要到8月5日才会宣布，，，，，，若提前行动，，，，，，类似美联储在议息聚会之间突然作出决议，，，，，，可能会让投资者担心财务部对市场时势的忧虑有多深，，，，，，反而可能适得其反。 。。|“债券市场已经醒觉，，，，，，意识到伊朗正在爆发战争，，，，，，并最先作出反应，，，，，，”DWS Americas牢靠收益主管George Catrambone体现。 。。“我不以为斯科特手里有什么灵丹妙药。 。。”|Catrambone说，，，，，，10年期美债收益率要回落到伊朗战争爆发前水平，，，，，，较可能的路径只有两条：一是冲突获得解决，，，，，，能源供应链恢复；；二是泛起经济放缓迹象，，，，，，促使生意员押注美联储降息。 。。|NWI Management首席投资官、拥有50年华尔街从业履历的Hari Hariharan体现：“看他做过的这些事，，，，，，我印象最深的是他对市场脉搏的掌握。 。。他对危害熏染路径有很好的感受。 。。”|德意志银行利率战略师Steven Zeng指出，，，，，，财务部回购妄想 —— 也就是贝森特去年提到的工具 —— 原本并不是为应对市场压力而设计，，，，，，“以是我很难以为”它会被用来压低收益率。 。。 (?140)