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过来人：存储芯片股狂欢背后：市场视察人士忠言“周期性从未消逝”|近年来，，，，存储相关股票的逾额回报助推了美国和韩国股市大幅上涨，，，，但市场视察人士忠言称，，，，投资者若遗忘该市场的周期性，，，，效果自尊。。|三星电子和SK海力士是HBM芯片的最大生产商之一，，，，今年迄今其股价划分飙升114%和186%。。总部位于美国的美光科技和闪迪（SanDisk）在2026年也已划分上涨141%和156%。。|“我嫌疑情形依然云云——每次人们论证存储周期已消逝、该行业现在已成为恒久价值创立行业之时，，，，往往就是一切即将急转直下之际。。”|只管现在存储芯片供应极为主要，，，，但Alphabet旗下的谷歌于3月24日推出了TurboQuant，，，，这是一种新的压缩要领，，，，据称可将运行大型语言模子所需的内存量镌汰六分之五。。|此类希望有可能大幅削减对AI存储芯片的需求，，，，而这类芯片一直是谷歌、OpenAI和Anthropic等公司训练大型语言模子的要害组件。。|德意志银行在周二的一份报告中写道，，，，投资者应“继续为与人工智能相关的一连倾覆做好准备”，，，，TurboQuant的宣布即为例证，，，，该手艺一经推出便导致最大存储芯片供应商的股价大幅下跌。。|财产治理公司JM Finn的投资办公室主管乔恩·坎利夫体现，，，，未来三年产量有大幅提升的空间，，，，从而缓解供应主要，，，，“尤其是若是AI需求以更正常的程序增添”。。|“今天的股价假设价钱将恒久坚持高位，，，，企业会严守纪律不过度投资，，，，且利润率远优于已往，，，，”他增补道。。“我们还想强调，，，，最近几周该板块履历了高度的动量拥挤，，，，这使其容易遭遇大幅回调。。”|Ranmore基金治理公司首席投资官安德鲁·拉平体现，，，，只管展望存储芯片何时会供过于求是不可能的使命，，，，但投资一个“历史上资源回报率平均而言处于一样平常水平，，，，但目今定价却隐含未来将创立极高回报”的行业时，，，，投资者必需坚持审慎。。|三星和SK海力士推动韩国综合股价指数（Kospi）在2025年和2026年一起攀升至平流层般的高度。。这两只股票合计占整个指数权重的50%以上。。|渣打银行全球首席投资官史蒂夫·布莱斯5月13日体现，，，，他以为韩国股市的乐观情绪“离见顶已不远”，，，，“我上周在韩国，，，，我们建议客户对部分投资组合举行赚钱了却，，，，并转向全球多元化的投资组合。。”|只管云云，，，，一些银行仍看好这两家公司的远景。。野村预计，，，，SK海力士股价将在未来12个月内抵达400万韩元，，，，三星电子将抵达59万韩元。。 (?321)

营销照料：Parker-Hannifin斥资超25亿美元收购KKR旗下Circor|知情人士透露，，，，Parker-Hannifin已告竣协议，，，，将从私募巨头KKR手中收购Circor公司的航空防务营业，，，，生意金额超 25 亿美元。。|Circor主营工业、航空及国防领域泵阀装备，，，，产品普遍应用于潜艇、工厂、化工生产与石油炼化场景。。其航空防务板块认真研发制造民用军机、导弹系统及水师舰艇配套产品。。|Parker-Hannifin是工业制造企业，，，，专注研爆发产工业与航空领域的传动、控制类手艺产品，，，，焦点营业涵盖温控、流体过滤等领域。。|当下大都私募机构生意冷清、难以向投资者返还资金，，，，KKR接连完成资产出售变现，，，，体现亮眼。。部分投资者担心，，，，后续资产处置惩罚的回报率或将逐步走低。。|今年 3 月，，，，KKR以 47.5 亿美元将旗下数据中心冷却企业酷益特出售给艺康，，，，这笔投资跻身该机构史上最乐成的项目之列。。|年头，，，，私募公司华格资源出资超 60 亿美元，，，，收购KKR持股的金融软件企业万流科技，，，，再度为其带来高额回报。。万流科技曾于 2024 年完成上市。。|Parker-Hannifin近期也一再开展并购扩张，，，，去年 11 月敲定收购过滤手艺企业过滤集团，，，，生意对价超 90 亿美元。。 (?899)

联合首创人：Shein斥资1亿美元收购Everlane，，，，快时尚巨头问鼎慢时尚始祖|据媒体5月21日报道，，，，超快时尚巨头Shein已告竣协议，，，，将以约1亿美元的价钱收购美国可一连打扮品牌Everlane。。该生意已获得控股方L Catterton董事会的批准，，，，为Shein在IPO一再受挫及关税压力配景下，，，，通过收购逆境资产来拓展品牌矩阵的又一主要行动。。|Everlane建设于2011年，，，，以极致透明为焦点理念，，，，曾被誉为可一连时尚的先驱，，，，2020年估值高达6亿美元。。然而近年来，，，，品牌面临本钱上升、竞争加剧及消耗者理念转变等多重挑战，，，，陷入财务逆境，，，，背失期9000万美元债务。。其业绩增添障碍，，，，迫使控股方追求退出路径。。|对Shein而言，，，，此举被视为一石二鸟的阳谋。。一方面，，，，通过收购拥有优异声誉的品牌，，，，Shein意在缓解自身在情形、劳工等问题上的舆论压力，，，，为重启IPO铺路；；；另一方面，，，，Shein希望借Everlane切入已往难以触达的中高端市场，，，，并使用其高效的供应链和数据系统刷新Everlane，，，，实现降本增效。。然而，，，，该生意引发了重大争议，，，，被许多消耗者和行业视察者视为对Everlane所代表价值观的起义。。 (?322)