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东篱下：美银视察：40%基金司理视“二次通胀”为头号威胁，，，，，
，投资者正有序逐险而非猖獗扫货|美国银行周二宣布的5月全球基金司理视察显示，，，，，
，“二次通胀”已取代地缘政治冲突，，，，，
，成为机构投资者的最大尾部危害。。。。。40%的受访者将其列为主要担心，，，，，
，远高于其他选项。。。。。|与此同时，，，，，
，基金司理们对美股的设置抵达了创纪录的超配水平。。。。。净50%的受访者体现超配美股，，，，，
，较4月的13%大幅飙升37个百分点，，，，，
，创下该项视察的历史最大月度增幅。。。。。这批注，，，，，
，只管保存通胀重复的担心，，，，，
，但市场对企业盈利和AI相关资笔僻出的乐观情绪正在压倒避险需求。。。。。|与激进的股票设置形成鲜明比照的是，，，，，
，投资者对债券市场极为审慎。。。。。由于担心一连的通胀和财务赤字，，，，，
，62%的基金司理预计，，，，，
，30年期美债收益率将在未来12个月内升至6%，，，，，
，仅20%的受访者以为收益率会跌至4%。。。。。|在宏观经济判断上，，，，，
，气馁情绪显著消退。。。。。仅有4%的基金司理以为经济会“硬着陆”，，，，，
，而39%的人相信将迎来“不着陆”——即经济在高利率情形下仍能维持增添，，，，，
，无需深度衰退。。。。。|为了支持其乐观的股市看法，，，，，
，基金司理们正在起劲调仓。。。。。视察显示，，，，，
，投资者的平均现金水平已从4.3%降至3.9%。。。。。不过，，，，，
，美银战略师Michael Hartnett也提醒，，，，，
，当现金水平降至云云低位时，，，，，
，通常意味着市场在遇到坏新闻时，，，，，
，缺乏足够的“干火药”来缓冲攻击。。。。。|详细到行业设置，，，，，
，资金正在显著流向科技和周期性板块。。。。。视察显示，，，，，
，基金司理最看好的行业为科技、银行和工业，，，，，
，而对公用事业、必需品和医疗保健等防御性板块的设置则降至低点。。。。。|在地缘政治方面，，，，，
，66%的受访者预计霍尔木兹海峡的航运逆境将在数月内解决，，，，，
，这为目今由油价驱动的通胀担心提供了一定的恒久缓解预期。。。。。 (?523)

设计照料：NextEra Energy将以全股票生意收购Dominion Energy|NextEra Energy将以全股票生意方法收购Dominion Energy，，，，，
，此举将整合两家在为运行人工智能应用的数据中心知足日益增添的电力需求方面处于领先职位的企业。。。。。|两家公司周一体现，，，，，
，这笔生意将创立全球最大的受羁系电力公用事业公司。。。。。NextEra的股东将持有合并后公司74.5%的股份，，，，，
，而Dominion将持有25.5%的股份。。。。。 (?327)

首席科学家：遭特朗普点名施压 美国企业战战兢兢加入关税退款争取|媒体对罗素3000指数因素股公司的剖析显示，，，，，
，在最近的果真讲话和羁系文件中，，，，，
，约3000家美国市值最大的上市公司中，，，，，
，只有约5%提及了与美国总统唐纳德·特朗普现已被裁定违法的关税相关的“退款”问题。。。。。|美国海关与领土保唬；；；ぞ忠延4月20日开通退款通道，，，，，
，面向凌驾33万家企业。。。。。这些企业此前因特朗普援引《国际紧迫经济权力法》（IEEPA）而缴纳了入口关税。。。。。首批退款到账速率出乎意料之快，，，，，
，部分公司已将相关收益计入账目。。。。。也有企业体现，，，，，
，可能还需要至少再等一到两个季度，，，，，
，才华披露更详细的情形。。。。。|企业坚持审慎并非没有理由。。。。。围绕最高可达1660亿美元、外加利息的退款争取，，，，，
，陪同着潜在的政治和执法危害。。。。。特朗普恒久声称，，，，，
，其征收的入口关税由外国企业肩负，，，，，
，只管研究显示并非云云。。。。。在美国最高法院反对其依据IEEPA征税的权力后，，，，，
，特朗普又将支持退款的企业描绘为“不爱国”。。。。。|一些美国着名企业近期披露的信息，，，，，
，对特朗普的上述说法组成挑战，，，，，
，也让外界得以一窥关税退款的推进情形，，，，，
，其中包括Cardinal Health Inc．和Walmart Inc．等公司。。。。。|媒体凭证相关文件盘算，，，，，
，在披露详细金额的标普500指数因素股中，，，，，
，这些公司显示其已经缴纳了依据IEEPA征收的关税，，，，，
，或预计将收到与IEEPA相关的退款，，，，，
，总额约为73亿美元。。。。。|这仅仅是个最先。。。。。美国海关现在面临着一项重大的使命，，，，，
，那就是向已往一年缴纳了IEEPA税款的33万入口商退款，，，，，
，而提前申报的企业已经收到了355亿美元的退款。。。。。|只管云云，，，，，
，由于关税实验杂乱，，，，，
，电子申报方面仍然保存问题，，，，，
，可能导致申报被拒，，，，，
，许多入口商仍对系统能否顺遂处置惩罚更为重大的报关项目持嫌疑态度。。。。。|从首批剖析师电话聚会和业绩通告来看，，，，，
，企业高管正起劲在回应华尔街对财务状态的关切，，，，，
，与对退款金额和到账时间不确定性之间追求平衡。。。。。|“我建议不要就关税或关税退款的影响揭晓果真声明，，，，，
，由于这可能带来整体诉讼危害，，，，，
，同时还涉及客户和供应商方面的考量，，，，，
，”纽约ArentFox Schiff LLP律所认真海关营业的认真人Angela Santos体现。。。。。|迩来，，，，，
，包括耐克公司、Lululemon Athletica Inc．以及Amazon.com Inc．在内的多家公司，，，，，
，遭到消耗者提起诉讼。。。。。原告称，，，，，
，由于最终被裁定违法的关税推高了商品价钱，，，，，
，他们理应获得退款。。。。。|一项于5月15日提起的诉讼指控亚马逊从“数亿美元的不法关税本钱”中赚钱，，，，，
，并称该公司为“讨好特朗普”而放弃退款。。。。。该整体诉讼旨在迫使这家电商巨头申请关税退款，，，，，
，并将相关款子返还给消耗者。。。。。亚马逊尚未果真说明其是否已经或将会追求相关赔偿。。。。。|Costco Wholesale Corp．是数千家就IEEPA关税退款问题起诉特朗普政府的企业之一，，，，，
，但其在5月18日提交的一份法庭文件中，，，，，
，并未说明是否已通过海关退款门户申请赔偿。。。。。该零售商在文件中主张，，，，，
，应驳回针对其的消耗者整体诉讼，，，，，
，并体现“Costco迄今尚未收到任何关税退款”。。。。。|美国银行经济学家Stephen Juneau体现，，，，，
，只管关税退款并未直接流向消耗者，，，，，
，但在汽油和食物价钱上涨压力下挣扎的美国家庭，，，，，
，仍可能从中获得一些间接益处。。。。。|Juneau在5月20日致客户的一份报告中写道，，，，，
，获得退款的入口商“很可能会将这笔资金用于对冲一直上升的能源和运输本钱”。。。。。他还体现，，，，，
，企业也可能向消耗者提供某种形式的缓解步伐，，，，，
，不过视察显示，，，，，
，这更可能体现为放缓提价节奏，，，，，
，而非直接让利于消耗者。。。。。因此，，，，，
，他称，，，，，
，这些退款在11月国会中期选举前，，，，，
，可能形成“温顺的去通胀实力”。。。。。|苹果公司是迄今确认将追索关税退款的规模最大的企业之一。。。。。首席执行官蒂姆·库克体现，，，，，
，这家iPhone制造商“将凭证既定程序行事，，，，，
，并妄想把收到的任何款子重新投入到美国的立异和先进制造领域”。。。。。 (?357)