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悠然客：谷歌 I/O 大会直击：Gemini 月活迫近 9 亿，，
，AI 搜索横扫 25 亿用户|新浪科技讯，，
，在刚开幕的谷歌 I/O 大会上，，
，谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）向全球开发者展示了谷歌在 AI 时代交出的一份极其亮眼的效果单。。。。。|皮查伊在演讲中宣布，，
，作为谷歌焦点的 AI 产品，，
，Gemini App 的月活跃用户数在已往一年内迎来了爆发式增添，，
，从 2025 年 5 月的 4 亿一起飙升，，
，阻止 2026 年 4 月已突破 9 亿大关。。。。。同时，，
，AI 手艺与谷歌焦点搜索营业的融合也取得了史无前例的乐成：搜索中的“AI 模式”（AI Mode）月活跃用户已突破 10 亿，，
，而广受接待的“AI 概述”（AI Overviews）月活跃用户更是席卷了全球凌驾 25 亿人。。。。。|这一重大的用户基数进一步牢靠了谷歌无可撼动的生态国界。。。。。皮查伊指出，，
，现在谷歌旗下拥有 30 亿以上用户的超等产品已抵达 5 个（包括 Google 搜索、Gmail、Android、Chrome 和 YouTube）；；；；；而用户量突破 10 亿的黄金产品线更是扩展到了 12 个，，
，涵盖了从地图、相册到云端硬盘、日历等用户一样平常生涯的方方面面。。。。。|在企业级效劳和算力需求方面，，
，谷歌云（Google Cloud）同样展现出恐怖的统治力。。。。。皮查伊透露，，
，在已往 10 个月里，，
，第一方模子 API 每分钟处置惩罚的 Token 数目实现了凌驾 6 倍的同比增添，，
，从 25 年底的百亿级飙升至 2026 年 4 月的约 190 亿。。。。。现在，，
，已经有凌驾 375 家企业级大客户在谷歌云上处置惩罚了凌驾 1 万亿（1T+）的 Token 吞吐量。。。。。这一系列突破性的数字，，
，无疑昭示着谷歌在 AI 基础设施与全线产品应用上的周全优势。。。。。 (?372)

终身党员：美股七连涨后回调危害升温！Citadel Securities忠言：美债削弱股票吸引力|在美股一连刷新历史高位之际，，
，Citadel Securities最先对市场短期远景发出忠言。。。。。该公司股票及股票衍生品战略主管Scott Rubner体现，，
，推动近期美股上涨的资金动能正逐渐削弱，，
，市时势临的短期回调危害正在上升。。。。。|不过，，
，Rubner在最新客户报告中指出，，
，只管基本面依旧稳健，，
，市场“过热”迹象正在增添，，
，同时恒久美债收益率一连走高，，
，也最先重新对股票组成竞争。。。。。他体现：“目今短期市场情形需要越发审慎。。。。。”|与此同时，，
，美股市场已经一连七周上涨。。。。。时代，，
，投资者基本无视了中东冲突升级、国际油价突破每桶100美元、通胀担心升温以及市场对美联储可能重新加息的预期。。。。。|但Rubner指出，，
，现在市场结构较六周前已经显着越发拥挤。。。。。一方面，，
，散户与机构投资者均在一连加仓股票；；；；；另一方面，，
，30年期美国国债收益率则彷徨在近三年来高位周围，，
，削弱了股票资产吸引力。。。。。|别的，，
，他还忠言称，，
，本轮上涨行情依然高度集中。。。。。数据显示，，
，已往30个生意日中，，
，仅有27%的标普500因素股跑赢指数体现，，
，意味着大部分涨幅主要由少数大型科技股推动。。。。。|Rubner同时指出，，
，现在市场对短期波动事务的防御能力已经显着下降。。。。。相比数周前，，
，投资者目今针对市场下跌的对冲仓位已显着镌汰。。。。。|他体现，，
，被动资金流入、企业回购、散户加入以及杠杆ETF资金设置都随着行情上涨而同步加速，，
，但这些资金流未来也可能成为市场短期回调时的主要危害泉源。。。。。 (?117)

二把手：5月20日美股成交额前20：SpaceX上市或令特斯拉承压|周二美股成交额第1名美光收高2.52%，，
，成交423.04亿美元。。。。；；；；；ㄆ齑蠓系髅拦饽康募壑840美元：明年HBM价钱将再度攀升，，
，料该公司EPS将突破百元大关。。。。。|花旗以为，，
，AI需求正推动存储行业进入超等景气周期，，
，DRAM与HBM价钱将一连大涨。。。。。由于HBM生产挤占通俗DRAM产能，，
，DRAM有望迎来超等涨价周期。。。。。现在三星、美光已相继提价，，
，预计2027年HBM价钱将进一步走高。。。。。报告将美光目的价从425美元大幅上调至840美元，，
，并展望其2027财年焦点EPS将首次突破百元，，
，抵达104.56美元。。。。。|别的瑞穗证券周二宣布行业报告，，
，基于人工智能基础设施建设带来的连锁效应，，
，显著调高了对美光科技、意法半导体及德州仪器的目的股价，，
，以为AI的兴旺需求正在向存储及模拟芯片市场扩散。。。。。|瑞穗报告对美光科技表达了高度乐观，，
，以为其在HBM市场的领先职位将直接受益于AI算力需求的爆发。。。。。连系美光此前宣布的强劲季度业绩及下季度37%的收入增添预期，，
，其已成为AI周期中的焦点受益标的。。。。。|第2名英伟达收跌0.77%，，
，成交307.97亿美元。。。。。英伟达将于美东时间周三（5月20日）盘后宣布2027财年第一季度财报。。。。。期权市场数据显示，，
，生意员正在为这家AI巨头股价可能泛起的大幅双向波动做准备，，
，预期市值振幅高达约3500亿美元。。。。。|凭证期权持仓数据，，
，市场预计英伟达在财报宣布后的越日股价可能泛起约6.5%的涨跌幅，，
，较2月财报前预期的5.6%有所扩大，，
，但仍低于7.6%的历史平均波动水平。。。。。按目今约5.4万亿美元的市值盘算，，
，这一波动幅度对应约3500亿美元的市值变换，，
，凌驾标普500指数中约90%因素股的自力市值。。。。。|隐含波动率已攀升至约53%，，
，而该股财报后的历史平均现实波动仅为3.2%。。。。。这一差别批注，，
，期权市场正在为财报事务的不确定性支付显著溢价。。。。。|第3名特斯拉收跌1.43%，，
，成交181.63亿美元。。。。。战略师体现，，
，随着SpaceX妄想上市，，
，这一“马斯克生意”新标的可能促使投资者从特斯拉撤资转向SpaceX，，
，从而疏散对特斯拉的关注和资金。。。。。SpaceX的IPO可能成为史上规模最大的上市之一，，
，目的估值高达1.75万亿至2万亿美元。。。。。马斯克允许在IPO中“一股都不卖”，，
，并妄想刊行10倍投票权的B类股。。。。。关于特斯拉而言，，
，资金和注重力的分流可能在股价本已承压的配景下组成特殊挑战。。。。。|第4名闪迪收高3.77%，，
，成交176.81亿美元。。。。。随着华尔街金融巨头花旗放纵上调目的股价以及愈发坚信史无前例的“存储芯片超等周”远未完结，，
，美国NAND存储芯片巨头闪迪再度成为市场关注焦点。。。。。|花旗集团在人工智能推动存储定价一连飙升以及AI训练/推理驱动的存储需求近乎无止境的配景之下，，
，将其目的价上调超50%至惊人的2025美元。。。。。|第7名谷歌A类股收跌2.34%，，
，成交148.04亿美元。。。。。？？？？？萍季尥饭雀柙2026年I/O开发者大会上宣布对其AI订阅效劳举行重大调解，，
，推出月费100美元的全新AI Ultra入门级套餐，，
，同时将最高等套餐价钱从250美元下调至200美元。。。。。|谷歌重新划分了AI订阅层级。。。。。新增的100美元/月AI Ultra套餐主要面向开发者、手艺认真人和高级创作者，，
，提供5倍于Pro妄想的使用额度、20TB云存储空间以及YouTube Premium小我私家套餐。。。。。原有的顶级Ultra套餐则降价至200美元/月，，
，保存20倍使用额度及Project Genie等实验性功效的会见权限。。。。。别的，，
，入门级的AI Plus和AI Pro套餐划分维持在8美元和20美元，，
，但功效获得了增强。。。。。|此次价钱调解正值高端AI助手市场竞争白热化之际。。。。。作为参考，，
，Anthropic的Claude顶级效劳起价为100美元，，
，而OpenAI的ChatGPT Pro为200美元。。。。。谷歌CEO桑达尔·皮查伊在聚会上体现，，
，此举旨在降低开发者门槛，，
，加速AI生态建设。。。。。他同时指出，，
，若企业将80%的事情负载迁徙至Gemini模子，，
，每年可节约凌驾10亿美元本钱。。。。。|第12名博通收跌2.29%，，
，成交84.48亿美元。。。。。5月19日，，
，瑞银揭晓报告指，，
，在博通未来自Anthropic的订单从全机架转换为更标准的特殊应用集成电路（ASIC）安排（现在约为原先预期收入的25%，，
，但利润率显著提高）后，，
，该行正在调解其展望并上调目的价。。。。。净影响是将Anthropic在2026及27日历年的孝驯服约210亿及230亿美元，，
，划分下调至约80亿及220亿美元，，
，下调主要集中在较早的爬坡阶段。。。。。|该行对博通2027财年的人工智能收入展望从约1450亿美元小幅下调至约1330亿美元，，
，2027财年每股盈利展望微降至21.14美元。。。。。展望未来，，
，该行以为博通未来几季的业绩很容易逾越市场预期，，
，其可能指引的收入将远高于市场约220亿美元的水平，，
，该行展望其第三财季的AI相关收入为136亿美元。。。。。该行注重到已往几个月半导体板块的普遍上涨已推高了同业估值，，
，基于同业估值，，
，该行将博通目的价从475美元上调至490美元，，
，评级“买入”。。。。。|第17名迈威尔科技收高4.34%，，
，成交43.37亿美元。。。。。新闻面上，，
，13F报告显示，，
，高瓴一季度建仓迈威尔科技。。。。。别的，，
，TD Cowen最新将迈威尔科技的目的价从90美元大幅上调至180美元，，
，维持“持有”评级。。。。。而RBC Capital此前亦将其目的价从170美元上调至200美元，，
，维持“跑赢大市”评级。。。。。|第20名高通收跌3.94%，，
，成交37.97亿美元。。。。。高通CFO周二体现，，
，公司将于九月季度至十仲春季度时代推出多款新品，，
，此举亦将助力营收增添。。。。。 (?664)