美债债券抛售风暴 或将终结AI股票狂欢 —— 在32位受访投资者中， ，，许多人都以为滞胀以及鹰派央行是市场尚未充分定价的要害危害。。。
这些回覆批注， ，，债券市场已经成为股票投资者视野中最大的潜在威胁。。。Natixis Wealth Management首席投资官Beno?t Peloille体现， ，，“当股市还戴着玫瑰色眼镜看天下时， ，，利率却在一连上升。。。
”他忠言称， ，，若是收益率继续攀升， ，，市场可能很快会迎来一次“现实磨练”。。。在所有担心中， ，，唯一比滞胀和加息更让投资者担心的， ，，是市场对企业盈利远景过于乐观， ，，而这种乐观最终可能反噬投资者， ，，这被以为是目今“最被低估的危害”。。。
对企业利润一连增添的信心， ，，一直是本轮股市上涨的主要支柱， ，，而这一信心又受到异常强劲财报季的进一步推动。。。
有媒体采访了来自美国、亚洲和欧洲的32位投资司理， ，，包括Wells Fargo Investment Institute、东方汇理以及BMO Global Asset Management等机构。。。
受访者整体上显着偏向看多市场。。。其中， ，，80%的投资者预计， ，，未来三到六个月内， ，，股票体现将优于大宗商品或债券等其他资产种别。。。而在这些买方机构专业人士中， ，，约莫有一半人最看好的投资偏向是大型科技股和人工智能看法股。。。
这些股票正是标普500指数一连七周创纪录上涨行情的焦点推动力。。。“我们仍然以为， ，，一些超大规模云盘算公司保存投资时机。。。这些公司主导了AI基础设施建设， ，，现在也最先从相关投资中爆发实着实在的回报， ，，”巴黎Tikehau资源市场战略主管Raphael Thuin体现。。。
这种看涨情绪已经很是显着， ，，以科技股为主的纳斯达克100指数以及费城半导体指数在从伊朗战争时代低点快速反弹后， ，，接连创下历史新高。。。
AI重新成为焦点投资逻辑， ，，再加上强劲的盈利增添， ，，配合推动了这波市场狂热。。。投资者暂时弃捐了对企业太过烧钱的担心。。。不过， ，，在一片乐观情绪之下， ，，市场隐忧同样显着。。。
若是深入视察指数上涨背后的结构， ，，会发明这轮行情高度集中， ，，并且已经泛起过热迹象。。。
? 各人怎么看
作家：半年大涨77% 陶氏化学怎样成为霍尔木兹僵局的最大赢家|霍尔木兹海峡一连封航的危害， ，，对绝大大都工业股而言堪称宏观层面的利空信号， ，，但关于陶氏化学（DOW）来说， ，，这一时势已推动其股价在已往六个月大涨77%， ，，若航运受限时势恒久延续， ，，还将一连成为其股价上涨的利好催化剂。。。|中东地区供应链中止会收紧全球供应、推高产品售价。。。与此同时， ，，油价上涨也抬高了全球各地以石脑油为质料的同业厂商生产本钱。。。而陶氏化学则坐拥差别化优势， ，，依托美国本土低本钱乙烷质料生产聚乙烯。。。|陶氏化学谋划治理层最新研判改写了公司生长预期。。。治理层在4月体现， ，，中东供应链扰动时势将延续至2026年， ，，全球聚乙烯供应将一连偏紧， ，，而陶氏依托美国乙烷质料的生产模式， ，，本钱结构性优势将进一步凸显。。。|最直观的短期佐证就是公司下季度业绩指引：陶氏预计第二季度营收约120亿美元， ，，息税折旧摊销前利润（EBITDA）约20亿美元， ，，相较一季度98亿美元营收、8.73亿美元息税折旧摊销前利润实现环比大幅跃升。。。|除却宏观利好加持， ，，陶氏化学同步推进内部重组妄想， ，，通过关歇工厂、精简职员、优化采购实现降本增效， ，，预计2026年可借此削减约11亿美元本钱。。。在利润率已然上行的阶段落地降本行动， ，，效果远胜于依赖降本对冲产品售价低迷的处境。。。|治理层还体现， ，，旗下所有营业板块及各区域市场产品售价均泛起上行态势， ，，为业绩苏醒筑牢周全基本。。。若如治理层预期， ，，聚乙烯供应主要名堂延续至2026年， ，，陶氏化学依附低本钱产能结构， ，，将在高价市场中一连增厚盈利。。。|市场此前担心的短期偿债压力已然消退。。。现在陶氏手握超40亿美元现金， ，，整体流动性规模约140亿美元， ，，且暂无大额债务到期压力， ，，下一批大额债务直至2029年才需兑付。。。|目今焦点关注点在于， ，，亮眼的息税折旧摊销前利润能否切实转化为自由现金流。。。一季度陶氏实现谋划现金流11.2亿美元， ，，其中仅6亿美元转化为自由现金流， ，，当期季度分红支出达2.52亿美元。。。二季度业绩体现， ，，将直接验证本轮利润率扩张能否为股东创立更多可支配自由现金流。。。|其二季度20亿美元息税折旧摊销前利润目的， ，，相较于一季度8.73亿美元实现大幅上调， ，，业绩预期周全重塑。。。充裕现金储备与恒久债务周期为企业谋划预留富足空间， ，，但最终仍需依赖稳健的盈利规模， ，，沉淀出可一连的自由现金流。。。 (?598)
匿名用户：川崎重工业与英伟达、微软在AI领域睁开相助|川崎重工业（Kawasaki Heavy Industries）正通过在加州圣何塞新建设的一其中心， ，，与英伟达（Nvidia）、微软（Microsoft）及其他公司相助， ，，使用人工智能（AI）的实力来提升其机械人性能。。。|这家日本工业公司周五体现， ，，其目的是与英伟达建设整合AI和机械人手艺的营业， ，，这些营业将跨越多个领域， ，，并以医疗康健为切入点。。。|川崎重工业体现， ，，其目的是通过将AI与其产品相连系来开发新产品， ，，包括支持手术、运送餐食和药品的机械人， ，，以及用于爬山的骑乘式机械人。。。|这家日本公司的营业涵盖航空航天、造船、能源、工厂工程和摩托车等一系列行业。。。该公司还销售用于半导体制造装备的机械人。。。该公司体现， ，，多年来， ，，其已从制造现场积累了多样化的运营数据。。。|川崎重工业首席执行官安彦·桥本（Yasuhiko Hashimoto）体现， ，，该公司的目的不是取代人类， ，，“而是提供能够清静、高效地支持人类判断和行动的物理AI。。。”|这家日本公司还体现， ，，其目的是与微软相助， ，，加速物理AI产品的安排， ，，并将通过圣何塞的中心与美国芯片公司Analog Devices和日本的富士通（Fujitsu）相助。。。 (?846)
保洁照料：美国多家律所对Planet Fitness提倡证券诓骗视察， ，，指营销定位失察、增速放缓|受第一季度会员增添缺乏预期及整年盈利指引大幅下调影响， ，，美国健身巨头Planet Fitness股价在5月7日暴跌31%。。。以后， ，，包括Pomerantz LLP、Bleichmar Fonti & Auld LLP、Levi & Korsinsky及SueWallSt在内的多家状师事务所已陆续对该公司提倡视察， ，，以评估其是否涉嫌证券诓骗或误导性陈述。。。|此次风波的导火索源于公司战略的突然转向。。。自2025年底起， ，，Planet Fitness试图挣脱“初学者健身房”的古板形象， ，，将广告重心转向“健身达人”群体。。。然而， ，，CEO Colleen Keating在5月的财报电话会上坦承， ，，新营销战略“可能偏离得太远”， ，，反而疏远了焦点的“怕健身”群体， ，，导致第一季度净增会员数远低于预期。。。|财报显示， ，，虽然Q1总营收同比增添21.9%至3.37亿美元， ，，但剔除广告基金影响后的焦点体现并不乐观。。。鉴于Q1是会员增添的旺季， ，，治理层大幅下调了整年预期：同店销售增添预期从4%-5%骤降至约1%， ，，每股收益增添预期也从9%-10%腰斩至4%。。。|视察聚焦于公司在2月份的乐观展望是否具有误导性。。。其时CFO曾预计整年每股收益增添9%-10%， ，，但财报中却提及装备替换周期延伸、利率上升及天气等拖累因素。。。律所嫌疑， ，，这些负面因素在2月宣布展望时可能就已保存但未被充分披露。。。|为挽回颓势， ，，Planet Fitness宣布暂停天下规模内的黑卡涨价妄想， ，，并替换广告署理商， ，，回归“无忧运动”的古板定位。。。剖析人士指出， ，，随着加盟商利润受压及市场趋于饱和， ，，靠纯粹开店驱动的增添模式已见顶。。。 (?453)