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画家：存储芯片股狂欢背后：市场视察人士忠言“周期性从未消逝”|近年来，
，，存储相关股票的逾额回报助推了美国和韩国股市大幅上涨，
，，但市场视察人士忠言称，
，，投资者若遗忘该市场的周期性，
，，效果自尊。。|三星电子和SK海力士是HBM芯片的最大生产商之一，
，，今年迄今其股价划分飙升114%和186%。。总部位于美国的美光科技和闪迪（SanDisk）在2026年也已划分上涨141%和156%。。|“我嫌疑情形依然云云——每次人们论证存储周期已消逝、该行业现在已成为恒久价值创立行业之时，
，，往往就是一切即将急转直下之际。。”|只管现在存储芯片供应极为主要，
，，但Alphabet旗下的谷歌于3月24日推出了TurboQuant，
，，这是一种新的压缩要领，
，，据称可将运行大型语言模子所需的内存量镌汰六分之五。。|此类希望有可能大幅削减对AI存储芯片的需求，
，，而这类芯片一直是谷歌、OpenAI和Anthropic等公司训练大型语言模子的要害组件。。|德意志银行在周二的一份报告中写道，
，，投资者应“继续为与人工智能相关的一连倾覆做好准备”，
，，TurboQuant的宣布即为例证，
，，该手艺一经推出便导致最大存储芯片供应商的股价大幅下跌。。|财产治理公司JM Finn的投资办公室主管乔恩·坎利夫体现，
，，未来三年产量有大幅提升的空间，
，，从而缓解供应主要，
，，“尤其是若是AI需求以更正常的程序增添”。。|“今天的股价假设价钱将恒久坚持高位，
，，企业会严守纪律不过度投资，
，，且利润率远优于已往，
，，”他增补道。。“我们还想强调，
，，最近几周该板块履历了高度的动量拥挤，
，，这使其容易遭遇大幅回调。。”|Ranmore基金治理公司首席投资官安德鲁·拉平体现，
，，只管展望存储芯片何时会供过于求是不可能的使命，
，，但投资一个“历史上资源回报率平均而言处于一样平常水平，
，，但目今定价却隐含未来将创立极高回报”的行业时，
，，投资者必需坚持审慎。。|三星和SK海力士推动韩国综合股价指数（Kospi）在2025年和2026年一起攀升至平流层般的高度。。这两只股票合计占整个指数权重的50%以上。。|渣打银行全球首席投资官史蒂夫·布莱斯5月13日体现，
，，他以为韩国股市的乐观情绪“离见顶已不远”，
，，“我上周在韩国，
，，我们建议客户对部分投资组合举行赚钱了却，
，，并转向全球多元化的投资组合。。”|只管云云，
，，一些银行仍看好这两家公司的远景。。野村预计，
，，SK海力士股价将在未来12个月内抵达400万韩元，
，，三星电子将抵达59万韩元。。 (?270)

前排围观：全球长债收益率攀升至近20年高位 战略师忠言：抛售潮尚未竣事|全球恒久政府债券遭遇大规模抛售，
，，推动恒久债券收益率攀升至金融危；；岳吹淖罡咚。。战略师们忠言称，
，，债券抛售潮仍可能进一步加剧。。|受油价上涨发动，
，，全球通胀预期急剧升温，
，，Bloomberg十年期及更恒久限主权债券平均到期收益率指标已攀升至2008年7月以来的最高水平。。由于伊朗战争阻断了至关主要的霍尔木兹海峡，
，，原油价钱一连走高。。|巴克莱银行伦敦研究部主管Patrick Coffey体现：“我们看到，
，，受财务现状、一连保存的通胀危害、地缘政治不确定性以及投资者愈发挑剔等因素的影响，
，，债券限期的定价正在爆发更普遍的调解。。短期内，
，，除霍尔木兹海峡恢复通航外，
，，险些没有其他催化剂能彻底扭转目今的债券抛售潮。。”|近几周来，
，，全球债券收益率飙升，
，，缘故原由是人们担心能源本钱上涨将波及从汽水塑料瓶到农作物收割机汽油等种种商品。。与此同时，
，，市场对美国、英国、日本的财务支出扩张忧虑一连升温，
，，叠加人工智能热潮提振美国经济或导致美联储收紧政策，
，，多重因素共振下，
，，投资者要求持有恒久债券获得更高收益赔偿。。|自伊朗战争爆发以来，
，，美国30年期国债收益率已上涨近60个基点，
，，抵达5.20%，
，，为2007年7月以来的最高水平。。受政坛动荡攻击，
，，英国同限期长债收益率攀升至1998年以来高位，
，，一举逾越澳大利亚，
，，成为蓬勃市场中恒久债券收益率最高的品种。。|Triada Capital Ltd． 首席投资官Monica Hsiao体现：“我以为美国10年期国债收益率很有可能突破4.75%。。主要问题在于国际油价居高不下，
，，且伊朗冲突暂无清静收尾的迹象。。”|她增补道，
，，除伊朗时势相关新闻、巨额债券刊行、限期溢价重估等基本面因素外，
，，手艺因素也在加剧债市下跌，
，，量化生意程序正大规模执行系统性抛售操作。。|Bloomberg 战略师Alyce Andres体现：“由于债券市场信心缺乏，
，，美国30年期国债收益率的近期目的值将是5.25%。。”|此前不少投资者押注今年全球央行会一连开启降息周期，
，，而本轮债券大跌，
，，彻底抹平了这类投资群体的账面收益。。2026年以来，
，，十年期及以上全球长债指数跌幅已达4.6%。。而就在美国和以色列对伊朗发动袭击的2月尾，
，，该指标年内涨幅约为3%。。|星展银行资深利率战略师Eugene Leow体现，
，，债券价钱下跌批注市场意识到通胀具备较强粘性，
，，政策制订者可能会接纳更为鹰派的态度。。私营部分大规模资笔僻出带来的经济乐观情绪也可能推高了收益率预期。。 (?345)

小白上路：长岛铁路工人歇工竣事|大都会运输署与五个工会告竣起源协议，
，，竣事了为期三天的长岛铁路歇工。。列车效劳将于周二中午起分阶段恢复，
，，且不妄想增添票价或税收。。此次歇工爆发在早岑岭时段，
，，数十万通勤者被迫寻找替换出行计划。。在公交运力有限的情形下，
，，政府官员曾呼吁民众远程办公，
，，网约车公司Lyft也准备了特殊运力。。劳资双方在养老金和排班制度上的不同是谈判的主要障碍。。协议的告竣标记着这一严重影响纽约通勤的危；；靡陨ǔ。。 (?395)