日韩股再度大涨 AI热潮与歇工暂停引爆行情 汇率倒挂隐含危害 —— 事实上，，，，日本和韩国政府都小心钱币过快贬值的危害。。 。。此前，，，，为避免投契性外汇生意，，，，韩国财务部和央行也加大了口头干预力度。。 。。
项昊宇预计，，，，日元和韩元汇率走势将继续泛起弱势震荡名堂，，，，市场仍需关注汇率波动加剧可能引发的市场危害。。 。。项昊宇称，，，，利好日经指数和韩综指的因素有许多，，，，首先焦点支持来自AI工业一连景气，，，，存储芯片涨价周期明确，，，，三星、SK海力士等龙头企业业绩有望一连超预期。。 。。
其次，，，，美伊谈判若取得实质性希望，，，，将进一步降低危害溢价，，，，吸引全球资金回流亚太科技市场。。 。。再者，，，，韩国出口数据逐步回升，，，，日本企业盈利增添稳。。 。。，，，外资一连买入，，，，为市场提供流动性支持。。 。。
但同时，，，，项昊宇以为，，，，在多重利好因素之下，，，，不得不小心其中的多重危害：一是指数对科技龙头依赖度过高，，，，若AI需求缺乏预期或存储芯片价钱回调，，，，可能引发连锁调解；；；；；二是散户加杠杆炒股加剧市场震荡，，，，目今韩国股市散户杠杆比例已达历史峰值，，，，一旦市场情绪转向，，，，极易泛起集中抛售、行情急跌的践踏行情；；；；；三是地缘政治仍存变数，，，，美伊谈判历程或有重复，，，，美联储政策调解也可能影响全球流动性。。 。。
值得注重的是，，，，日韩股市中的半导体和科技板块涨势最为显著。。 。。
21日，，，，三星电子、SK海力士、软银集团等半导体科技股领涨日韩股市，，，，项昊宇称，，，，其迅猛涨势与AI工业超等周期周全爆发高度相关，，，，同时叠加行业周期反转与个股利好催化。。 。。
他体现，，，，从工业逻辑看，，，，三星与SK海力士作为全球前两大存储芯片厂商，，，，垄断高端HBM（高带宽存储）市。。 。。，，，而HBM是AI大模子训练的焦点稀缺资源，，，，需求随算力扩张呈指数级增添，，，，存储芯片价钱已进入明确涨价周期，，，，机构普遍预判两家企业未来数季度业绩将一连爆发。。 。。
软银的暴涨则直接受益于OpenAI IPO预期，，，，其对OpenAI的646亿美元押注有望在上市后获得超450亿美元浮盈，，，，同时SB Energy分拆上市妄想也提升估值预期，，，，而OpenAI作为AI领域标杆企业，，，，其上市将进一步强化市场对AI工业链的投资信心。。 。。
别的，，，，隔夜美股AMD股价暴涨18%，，，，英伟达业绩一连超预期，，，，验证了AI芯片需求强劲，，，，形玉成球科技板块联动效应，，，，而三星歇工危害扫除消除了AI供应链的潜在扰动，，，，使资金更敢于结构半导体龙头，，，，多重因素配合推动科技板块成为市场领涨主线。。 。。
在项昊宇看来，，，，短期来看，，，，日元与韩元温顺偏弱对两国股市具有正向刺激作用。。 。。他体现，，，，由于日元贬值提升日本出口企业竞争力，，，，特殊是汽车、电子等制造业龙头，，，，同时吸引外洋资金流入以获取汇率与股价双重收益，，，，日经指数上涨与日元贬值形成正向循环，，，，在日元偏弱配景下，，，，日股有望维持上涨态势。。 。。
? 各人怎么看
旅行家：韩国大型饲料集团宣布国际招标采购最高14万吨玉米|韩国大型饲料集团（MFG）当日宣布国际招标书，，，，妄想采购最高达14万吨的饲料玉米。。 。。此次招标报价的阻止限期为5月22日当日。。 。。|凭证招标妄想，，，，此次采购的玉米将分两批次交付，，，，每批次装运规模在5.5万吨至7万吨之间。。 。。首批货物预计于今年9月30日前后运抵韩国，，，，第二批货物预计于10月5日前后到港。。 。。招标对交货泉源地作出了无邪划定，，，，可选发货地包括美国太平洋西北海岸、美国墨西哥湾、南美洲以及南非。。 。。依据产地及航程差别，，，，两批货物的装船期集中在7月下旬至9月中旬之间。。 。。 (?142)
专家：ICE金融衍生品板块助推整体未平仓合约量创历史新高|洲际生意所集团宣布，，，，阻止2026年5月14日，，，，其全球期货与期权市场的总未平仓合约量抵达1.28亿份，，，，同比增添24%，，，，创下历史新高。。 。。|这一纪录主要由ICE金融衍生品板块的强劲增添驱动。。 。。数据显示，，，，该板块未平仓合约量抵达5400万份，，，，同比大幅增添54%。。 。。其中，，，，利率期货和期权的体现尤为突出，，，，未平仓合约量突破5000万份，，，，同比增幅达60%。。 。。|详细来看，，，，作为治理英国利率危害的基准产品，，，，ICE SONIA期货和期权未平仓合约量抵达1960万份，，，，同比增添104%；；；；；ICE欧元银行间同业拆借利率期货和期权未平仓合约量为2600万份，，，，同比增添37%；；；；；ICE欧元短期利率期货于5月14日抵达290万份合约。。 。。|ICE金融衍生品副总裁卡特里娜·卡拉马斯基体现，，，，随着市场转变影响通胀预期，，，，利率危害转移的需求加速增添，，，，公司为客户提供了应对波动性转变的深度流动性。。 。。ICE已将利率期货产品扩展至日元TONA、瑞典克朗STIBOR、挪威克朗NOWA及南非兰特ZARONIA等品种，，，，并妄想于6月22日推出瑞典克朗SWESTR和澳元BBSW短期利率期货。。 。。 (?257)
大牛：私募信贷圈昔日的难以想象现在成真 Apollo、KKR据悉起劲生意贷款|在履历多年爆炸性增添后，，，，全球私募信贷市场迎来首次压力测试。。 。。业者越来越转向一种以往难以想象的做法：起劲生意贷款，，，，借此抛售问题资产并伺机捡自制。。 。。|知情人士透露，，，，随着外界日益担心AI手艺可能对软体公司商业模式造成倾覆性攻击，，，，一些商业生长公司（BDC）近期追求降低对软体业的曝险。。 。。同时，，，，也有部分投资机构反向操作，，，，最先放纵买进已往鲜少流通、价钱已泛起折让的私募贷款。。 。。|知情人士透露，，，，包括Apollo Global Management Inc．和KKR & Co．等公司近几周来活跃于市场上。。 。。由于信息保密，，，，这些人士要求匿名。。 。。甚至尚有一些较属于时机型机构趁卖压浮现之际进场扫货，，，，例如Diameter Capital Partners。。 。。|这凸显了规模达1.8万亿美元的私募信贷市场的转变之快。。 。。已往，，，，许多业者以为，，，，将贷款转售给新投资人会破损贷款团的关闭式结构与价钱稳固，，，，因此险些恒久将贷款生意视为禁忌；；；；；而这正是直接贷款与果真市场的要害区别。。 。。|Diameter配合开办人Scott Goodwin上周在Sohn投资大会体现，，，，未来几年，，，，将会频仍听到“私募信贷二级市场”这个词。。 。。|他增补说，，，，Diameter光是已往两个月就完成了15笔生意，，，，预计未来私募信贷二级市场的卖出规？ ？赡艿执1，，，，500亿至2，，，，000亿美元。。 。。 (?399)