美银视察：40%基金司理视“二次通胀”为头号威胁，，，，，投资者正有序逐险而非猖獗扫货 —— 为了支持其乐观的股市看法，，，，，基金司理们正在起劲调仓。 。。。。
视察显示，，，，，投资者的平均现金水平已从4.3%降至3.9%。 。。。。不过，，，，，美银战略师Michael Hartnett也提醒，，，，，当现金水平降至云云低位时，，，，，通常意味着市场在遇到坏新闻时，，，，，缺乏足够的“干火药”来缓冲攻击。 。。。。
详细到行业设置，，，，，资金正在显著流向科技和周期性板块。 。。。。视察显示，，，，，基金司理最看好的行业为科技、银行和工业，，，，，而对公用事业、必需品和医疗保健等防御性板块的设置则降至低点。 。。。。
在地缘政治方面，，，，，66%的受访者预计霍尔木兹海峡的航运逆境将在数月内解决，，，，，这为目今由油价驱动的通胀担心提供了一定的恒久缓解预期。 。。。。
与激进的股票设置形成鲜明比照的是，，，，，投资者对债券市场极为审慎。 。。。。由于担心一连的通胀和财务赤字，，，，，62%的基金司理预计，，，，，30年期美债收益率将在未来12个月内升至6%，，，，，仅20%的受访者以为收益率会跌至4%。 。。。。
在宏观经济判断上，，，，，气馁情绪显著消退。 。。。。仅有4%的基金司理以为经济会“硬着陆”，，，，，而39%的人相信将迎来“不着陆”——即经济在高利率情形下仍能维持增添，，，，，无需深度衰退。 。。。。
美国银行周二宣布的5月全球基金司理视察显示，，，，，“二次通胀”已取代地缘政治冲突，，，，，成为机构投资者的最大尾部危害。 。。。。40%的受访者将其列为主要担心，，，，，远高于其他选项。 。。。。
与此同时，，，，，基金司理们对美股的设置抵达了创纪录的超配水平。 。。。。净50%的受访者体现超配美股，，，，，较4月的13%大幅飙升37个百分点，，，，，创下该项视察的历史最大月度增幅。 。。。。
这批注，，，，，只管保存通胀重复的担心，，，，，但市场对企业盈利和AI相关资笔僻出的乐观情绪正在压倒避险需求。 。。。。
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东篱下：Palantir就焦点情报条约与美国国防部爆发争端|Palantir原本在美国国防部已占有重大营业份额，，，，，此次若乐成入局，，，，，营业国界或将进一步延伸至这家专职对外军事情报研判、效劳备战与作战决议的焦点机构。 。。。。|Palantir在异议申诉中指出，，，，，国防情报局拒绝选用商用成熟计划推进数据剖析系统升级，，，，，此举既铺张纳税人资金，，，，，也涉嫌违反相关规则。 。。。。|该官员还增补道，，，，，该项目立项已近十年，，，，，现在人工智能手艺迭代迅猛，，，，，美国联邦总务署、国防情报局或是国防部长皮特·赫格塞饲谰人，，，，，都有可能叫停MARS项目，，，，，对该妄想举行彻底重新妄想调解。 。。。。 (?877)
首席科学家：5月21日美股成交额前20：英伟达营收和业绩指引均超预期|周三美股成交额第1名英伟达收高1.30%，，，，，成交350.79亿美元。 。。。。英伟达周三盘后宣布了2027财年第一季度财报，，，，，营收和利润均凌驾剖析师预期。 。。。。|第一季度，，，，，英伟达实现每股收益（EPS）1.87美元，，，，，营收816.2亿美元，，，，，高于剖析师预期的每股1.77美元和营收791.8亿美元。 。。。。公司还将季度股息提高至每股0.25美元。 。。。。|英伟达数据中心营业孝顺了大部分营收，，，，，抵达752亿美元，，，，，高于华尔街剖析师预期的734.7亿美元，，，，，也远超去年同期的391.1亿美元。 。。。。|第3名英特尔收高7.36%，，，，，成交191.21亿美元。 。。。。英特尔CEO陈立武在受访时，，，，，宣布了14A工艺的最新蹊径图，，，，，并透露该妄想于2028年启动危害试产，，，，，2029年实现规；；；坎 。。。。|别的，，，，，陈立武透露18A工艺良率已实现每月7%-8%的稳固提升，，，，，凌驾内部预期。 。。。。并称随着制造稳固性增强，，，，，多家潜在客户最先进入实质性相助阶段，，，，，预计下半年将有重大订单落地。 。。。。|第4名特斯拉收高3.25%，，，，，成交183.43亿美元。 。。。。德意志银行剖析师在与优步代表攀谈后宣布的一份报告中体现，，，，，随着优步即将商业化推出几个自动驾驶汽车（AV）相助项目，，，，，看空优步自动驾驶汽车战略的论调——即自动驾驶汽车市场将由特斯拉和Alphabet旗下的Waymo主导——正变得越来越站不住脚。 。。。。|第5名AMD收高8.10%，，，，，成交155.71亿美元。 。。。。5月19日，，，，，AMD在上海举行AI开发者日，，，，，该公司CEO苏姿丰在讲话中着重提及了智能体，，，，，并继续延伸了此前财报宣布时就在强调的看法：CPU正在变得越来越要害。 。。。。苏姿丰以为，，，，，古板数据中心中CPU与GPU比例是1比4，，，，，到2026年，，，，，CPU与GPU比例将酿成1比1。 。。。。|第10名亚马逊收高2.19%，，，，，成交90.91亿美元。 。。。。亚马逊首创人杰夫·贝索斯周三淡化了对人工智能泡沫即将到来的担心，，，，，他体现，，，，，巨额的投资最终将恒久推动这项手艺的生长。 。。。。|“纵然它最终真的酿成泡沫，，，，，你也不必为此担心，，，，，由于泡沫正在推动投资，，，，，而这些投资中有很大一部分最终将证实是很是康健的，，，，，”贝索斯说道。 。。。。|创纪录的估值和由AI巨额投资推动的生意助长了AI热潮，，，，，这让一些人嫌疑这是否是一场终将破碎的泡沫的雏形。 。。。。与此同时，，，，，亚马逊、微软和谷歌等超大规模企业继续在AI基础设施上投入数十亿美元，，，，，预计今年的支出将凌驾7000亿美元。 。。。。|第14名迈威尔科技收高5.97%，，，，，成交54.96亿美元。 。。。。英伟达将向硅谷芯片制造商迈威尔（Marvell）投资20亿美元，，，，，旨在强化网络手艺，，，，，将其AI芯片接入规模更重大的数据中心。 。。。。|第16名Arm Holdings收高15.05%，，，，，股价创历史新高，，，，，成交44.48亿美元。 。。。。自5月15日美国联邦商业委员会（FTC）已正式对其启动反垄断视察的新闻导致其股价在当天下跌逾8%之后，，，，，Arm Holdings股价已经一连三个生意日反弹并创历史新高。 。。。。|第18名亚德诺收跌3.92%，，，，，成交40.52亿美元。 。。。。该公司第二财季调解后每股收益为3.09美元，，，，，营收为36.2亿美元，，，，，划分高于市场预期的2.89美元和35.1亿美元。 。。。。|财报数据显示，，，，，亚德诺第二财季营收较去年同期的26.4亿美元增添37%。 。。。。净利润从去年同期的5.698亿美元翻倍至11.8亿美元，，，，，每股摊薄收益为2.40美元，，，，，去年同期为1.14美元。 。。。。从终端市场来看，，，，，工业板块体现最为强劲，，，，，占总营收的50%，，，，，汽车和通讯板块划分占24%和约15%。 。。。。公司首席财务官Richard Puccio体现，，，，，工业、汽车和通讯等B2B市场的预订量均创下纪录。 。。。。|第20名Cerebras收跌4.26%，，，，，成交38.26亿美元。 。。。。上周四，，，，，Cerebras正式上岸美股市场。 。。。。公司此前以每股185美元完成IPO定价，，，，，共融资约55亿美元，，，，，成为今年以来美国市场规模最大的首次果真募股生意。 。。。。作为英伟达（NVDA.US）的主要潜在竞争者之一，，，，，建设11年的Cerebras一直专注于开发高性能AI芯片，，，，，其客户和相助同伴已包括OpenAI等AI行业巨头。 。。。。 (?174)
运营总监：美国鹰牌CEO加持的首创公司最新融资跻身独角兽行列|美国鹰牌（American Eagle）CEO 杰伊?肖滕斯坦因投资的首创公司 Radar 完成最新一轮融资，，，，，估值突破 10 亿美元，，，，，乐成提升独角兽企业。 。。。。|CNBC 获悉，，，，，零售科技首创公司 Radar 建设于 2013 年，，，，，由斯宾塞?休伊特开办。 。。。。公司在B 轮融资中筹得 1.7 亿美元，，，，，投后估值超 10 亿美元。 。。。。本轮融资由吉迪恩战略合资公司与迅速合资公司联合领投，，，，，Align Ventures 跟投。 。。。。肖滕斯坦因自己亦为投资人之一，，，，，他体现美国鹰牌是首家周全安排 Radar 手艺的零售商。 。。。。|“借助 Radar，，，，，美国鹰牌实现了库存实时可视化、赋能门伙计工、提升数据洞察能力。 。。。。” 肖滕斯坦因称，，，，，“库存实时数字化，，，，，让创意、运营与手艺团队得以专注打造无缝、以主顾为中心的品牌体验。 。。。。”|现在 Radar 效劳笼罩1400 余家门店，，，，，相助品牌包括美国鹰牌、老水师及多家大型零售商。 。。。。公司首创人休伊特在创业初期获风投彼得?蒂尔的青年企业家项目支持，，，，，最初设想是开发快速结账手艺，，，，，后转型聚焦库存治理赛道。 。。。。|Radar 的焦点手艺是装置于门店天花板的硬件装备，，，，，可精准读取射频识别（RFID）标签，，，，，准确率达 99%。 。。。。该手艺直击零售业最大痛点之一 —— 库存治理。 。。。。从生产备货、调配发货到到货盘货，，，，，零售商恒久面临库存管控难题，，，，，误差易导致销量流失、利润受损。 。。。。|手艺主要应用于门店场景：员工可快速定位主顾所需商品，，，，，解决 “线上显示有货、线下现实缺货” 的消耗痛点。 。。。。休伊特诠释：“主顾询问其他尺码时，，，，，员工能连忙查到商品在店内的位置，，，，，无论被挪到那里，，，，，就地取货。 。。。。阻止以往‘去库房找 15 分钟，，，，，回来却说系统显示有货但现实没货’的尴尬。 。。。。”|效果显著：部分提供 “线上下单、门店自提” 效劳的相助零售商，，，，，订单作废率从 25% 降至 3%。 。。。。同时，，，，，手艺助力治理者实时监控到货、精准识别库存消耗（因偷窃、操作失误或商品损坏造成的损失）。 。。。？？獯嫦某梢蛑卮螅，，，，既包括主顾偷窃，，，，，也涉及供应链员工监守自盗及行政流程过失。 。。。。|例如，，，，，门店预期到货 100 件 T 恤，，，，，现实仅收 80 件（可能源于配送中心失贼或打包失误），，，，，古板模式下店长难以核查，，，，，直接导致缺货与销量损失。 。。。。休伊特称：“人工无法逐箱清点，，，，，只能默认发货清单无误。 。。。。Radar 可实时核验，，，，，一旦不符连忙预警。 。。。。”|公司未果真整体客户效果数据，，，，，但休伊特透露：某客户单店安排后，，，，，库存消耗下降 60%。 。。。。他强调，，，，，企业统计库存消耗通常按净损值盘算（兼顾盘盈与盘亏）：例如盘亏 15%、盘盈 15%，，，，，净损为 0，，，，，但现实库存误差达 30%，，，，，直接影响主顾购物体验与企业营收。 。。。。|“尺码与颜色至关主要 —— 缺对应尺码，，，，，主顾就不会购置，，，，，直接造成销量流失，，，，，体现在营收与利润上。 。。。。” 休伊特说，，，，，“Radar 从泉源解决这一问题，，，，，确保门店始终备齐目的尺码、颜色与品类商品。 。。。。” (?70)