摩根大通上调评级至增持， ，，，，，美高梅股价应声上涨3% —— 摩根大通周三宣布研究报告， ，，，，，将美高梅国际旅馆集团的股票评级从“中性”上调至“增持”， ，，，，，并将目的股价从41美元上调至46美元。。。
该行以为， ，，，，，只管宏观经济面临逆风， ，，，，，美国休闲游客的需求依然展现出韧性， ，，，，，这将为拉斯维加斯大道营业的增添远景带来提振。。。受此新闻影响， ，，，，，美高梅股价周三盘前上涨约3%。。。
摩根大通剖析师Daniel Politzer在报告中指出， ，，，，，美高梅在拉斯维加斯大道的息税折旧摊销前利润估值已经触底， ，，，，，未来有望迎来改善。。。
预计市场需求将获得价值促销和大宗外地驾车游客客流的有力支持。。。剖析师体现， ，，，，，公司业绩增添远景将在未来数月改善， ，，，，，缘故原由是较量基数趋于容易， ，，，，，同时美国休闲游客展现出“韧性”。。。
数据显示， ，，，，，拉斯维加斯大道在2025年孝顺了美高梅约56%的EBITDAR， ，，，，，是该公司的焦点收入泉源。。。
美高梅也是拉斯维加斯大道上最大的度假村运营商， ，，，，，拥有37， ，，，，，000间客房和套房， ，，，，，约占该市场合有客房总数的四分之一， ，，，，，旗下物业包括MGM Grand、Mandalay Bay和Bellagio等着名地标。。。
就在此次评级上调前一个月， ，，，，，美高梅刚刚宣布了2026年第一季度财报。。。公司季度营收为44.5亿美元， ，，，，，同比增添4.2%， ，，，，，略高于市场预期的43.6亿美元。。。
然而调解后每股收益为0.49美元， ，，，，，低于剖析师预期的0.56美元。。。分营业来看， ，，，，，拉斯维加斯大道度假村净收入为21.8亿美元， ，，，，，同比微增， ，，，，，这是自2024年第三季度以来首次实现同比增添， ，，，，，聚会预订和月度趋势改善是主要驱动因素。。。
美高梅中国体现亮眼， ，，，，，净收入同比增添9%至11.2亿美元， ，，，，，主要由中场赌台营业增添发动。。。数字营业净收入达1.83亿美元， ，，，，，同比大增43%， ，，，，，亏损幅度也有所收窄。。。
不过， ，，，，，也有剖析人士提醒美高梅的投资危害。。。公司目今市盈率高达53.4倍， ，，，，，显著高于历史中位数， ，，，，，批注市场已定价了较高的增添预期。。。
与此同时， ，，，，，美高梅的财务强度评级仅为3/10， ，，，，，其高达64亿美元的恒久债务水平仍是隐忧。。。公司一季度回购了约200万股股票， ，，，，，并于4月以5.46亿美元完成了对Northfield Park的资产出售， ，，，，，以增强流动性。。。
综合来看， ，，，，，摩根大通的上调评级反应了对休闲旅游消耗韧性的信心， ，，，，，以及对美高梅在拉斯维加斯焦点市场盈利修复的预期。。。投资者将在随后的财报季中进一步验证这一判断。。。
? 各人怎么看
吃瓜群众：三艘超等油轮突破封闭， ，，，，，乐成穿越霍尔木兹海峡|外地时间5月20日， ，，，，，三艘载有600万桶中东原油的超等油轮乐成穿越霍尔木兹海峡， ，，，，，驶向亚洲市场。。。这些油轮已在海湾内滞留凌驾两个月， ，，，，，此次通航标记着自2月尾美以对伊朗开战以来， ，，，，，该要害航道首次泛起大规模原油外运。。。|据船舶追踪数据显示， ，，，，，这三艘超大型油轮包括两艘中国籍油轮“远桂洋”号和“海洋百合”号， ，，，，，以及一艘韩国籍油轮“环球优胜者”号。。。它们划分装载了伊拉克巴士拉原油、卡塔尔沙欣原油和科威特原油， ，，，，，预计于6月初陆续抵达中国和韩国的炼油中心。。。|伊朗革命卫队水师当天体现， ，，，，，已往24小时内共有26艘船舶在协调并获得伊朗武装实力允许后通过海峡。。。伊朗方面强调， ，，，，，所有通行必需与其水师协调并获批。。。|此前， ，，，，，伊朗大幅限制该水道通航。。。这一海峡正常情形下承载全球约五分之一的石油供应。。。船舶通行量已从战前的日均125至140艘骤降至近期的约10艘。。。航运业协会忠言， ，，，，，该区域仍面临袭击、无人机和水雷等多重航行危险。。。 (?913)
铁杆粉丝：SpaceX拟建10吉瓦太阳能工厂， ，，，，，为太空AI数据中心供能|SpaceX正妄想在美国得克萨斯州奥斯汀周围的巴斯特罗普制作一座规模？？？？涨暗10吉瓦太阳能制造工厂， ，，，，，此举是马斯克使用太阳能为未来太空人工智能数据中心提供动力的雄伟构想的要害一环。。。|据披露的修建允许申请文件显示， ，，，，，这座位于得州巴斯特罗普的工厂将接纳双层结构设计， ，，，，，每层楼都将具备年产5吉瓦太阳能电池片的生产能力。。。该项目似乎是SpaceX今年将现有巴斯特罗普基地规模扩大一倍妄想的一部分， ，，，，，该公司还妄想在今生产新一代Starlink产品。。。SpaceX太阳能生产主管Noah Cowles克日发文称， ，，，，，公司正在外地建设全球最先进的太阳能电池工厂之一， ，，，，，并正在招聘相关工程师。。。|这一结构与马斯克的恒久能源战略高度契合。。。在今年1月的天下经济论坛上， ，，，，，马斯克明确体现太阳能是解决人工智能基础设施扩张历程中能源瓶颈的要害计划。。。他提出了一项激进目的：未来三年内， ，，，，，特斯拉与SpaceX将划分在美国建设年产100吉瓦的太阳能制造产能， ，，，，，这一规模将远超美国目今水平。。。|值得注重的是， ，，，，，SpaceX近期向FCC提交的文件中形貌了太阳能驱动的轨道数据中心星座看法， ，，，，，妄想将太阳能电池集成到卫星上， ，，，，，使其成为太空中的浮动盘算终端， ，，，，，而非仅仅作为通讯中继。。。巴斯特罗普工厂现在已是Starlink卫星生产基地， ，，，，，新增太阳能电池制造可形成供应链优势， ，，，，，在统一地区完成电池生产与卫星集成。。。|现在， ，，，，，美国太阳能组件年产能凌驾60吉瓦， ，，，，，但大部分硅基太阳能电池仍依赖外洋制造。。。SpaceX此举若顺遂落地， ，，，，，将显著提升美国本土太阳能电池产能， ，，，，，为AI算力中心运行提供清洁能源包管， ，，，，，形成能源、航天与人工智能营业协同生长的新名堂。。。 (?788)
业内人士：一季度营收57亿， ，，，，，利润-122%：上市前夕， ，，，，，OpenAI的“致命”短板藏不住了|OpenAI第一季度营收约57亿美元， ，，，，，比主要竞争敌手Anthropic同期营收横跨近10亿美元。。。据两位知情人士透露， ，，，，，编码智能体Codex、企业销售增添以及ChatGPT广告测试推动了第一季度的增添。。。然现在后， ，，，，，Anthropic似乎已反超这家ChatGPT的创立者， ，，，，，其近期增速可能使两家公司的营收差别在年底前进一步扩大。。。|据一位知情人士透露， ，，，，，Anthropic的年化收入（已往一个月的营收乘以12）近期已迫近450亿美元。。。OpenAI在2月份的年化收入为250亿美元。。。Anthropic还预计， ，，，，，其第二季度营收将增添逾一倍， ，，，，，抵达近110亿美元， ，，，，，外加近6亿美元的意外营业利润。。。|OpenAI的第二季度展望尚无法获悉， ，，，，，不过该公司焦点产品的增添有望拉动营收。。。据知情人士称， ，，，，，自4月以来， ，，，，，OpenAI宣布了GPT 5.5模子， ，，，，，在拆解用户重大请求方面比旧版模子更强；；；同时， ，，，，，随着最新图像天生模子的推出， ，，，，，其消耗者用户增添也进一步加速。。。别的， ，，，，，OpenAI的编码模子Codex同样泛起了显著增添。。。|OpenAI此前未果真的第一季度业绩， ，，，，，资助其从亚马逊和英伟达等要害供应商处获得了亘古未有的1220亿美元新融资。。。与此同时， ，，，，，Anthropic正在筹集300亿美元。。。两家公司还都在为最早可能于第四序度举行的 IPO 做准备。。。|OpenAI第一季度的数据批注， ，，，，，其有望实现此前设定的2026年营收300亿美元的目的。。。数据也显示， ，，，，，公司仍深陷亏损， ，，，，，且谈天机械人用户增添已经障碍。。。|据知情人士透露， ，，，，，OpenAI已见告投资者， ，，，，，其第一季度调解后营业利润率为-122%。。。这意味着， ，，，，，纵然剔除股票薪酬等大额项目， ，，，，，公司每赚1美元， ，，，，，反而亏损1.22美元。。。|OpenAI还面临另一项挑战：ChatGPT使用量的增添问题。。。据两位知情人士称， ，，，，，第一季度ChatGPT的周活跃用户平均约为9.05亿。。。虽然公司在2月份一度抵达约9.2亿周活跃用户， ，，，，，但整个季度的平均值偏低， ，，，，，这意味着该季度其余时段的使用量低于2月份的水平。。。阻止3月尾的用户数目尚无法获悉。。。|公司原预计去年年底周活跃用户能抵达10亿， ，，，，，但曾内部预警员工要做好面临“艰难时势”的准备， ，，，，，由于其消耗级AI领域的竞争敌手谷歌正依附Gemini谈天机械人抢占市场。。。谷歌正将Gemini与其拥有数十亿用户的焦点搜索引擎日益深度融合。。。|据一位知情人士透露， ，，，，，得益于最新的GPT 5.5模子和升级国界像天生模子的需求拉动， ，，，，，OpenAI第一季后的周活跃用户已最先加速增添。。。|在用户中， ，，，，，付费群体仅占一小部分。。。据知情人士称， ，，，，，第一季度ChatGPT的付费消耗者订阅用户为5500万， ，，，，，高于去年年底的约4700万。。。订阅用户每月支付8至100美元不等， ，，，，，可获得比免用度户更多的使用量和特殊功效。。。OpenAI妄想在本十年尾大幅扩展其ChatGPT广告营业， ，，，，，预计到2030年将创立约1020亿美元的收入。。。 (?872)