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理中客：H.C. Wainwright下调Summit评级，，，
，默沙东ADC数据引发竞争担心|由于竞争敌手默沙东与科伦博泰相助的抗体偶联药物sac-TMT在肺癌治疗中取得起劲III期数据，，，
，H.C． Wainwright于5月22日将Summit Therapeutics的股票评级从买入下调至中性，，，
，并作废了此前23美元的目的价。。。。。。|此次下调的焦点缘故原由在于，，，
，H.C． Wainwright对sac-TMT数据给Summit焦点药物ivonescimab带来的竞争压力体现担心。。。。。。凭证ASCO 2026年会宣布的摘要，，，
，sac-TMT联合Keytruda一线治疗PD-L1阳性非小细胞肺癌时，，，
，将疾病希望或殒命危害显著降低了65%，，，
，客观缓解率凌驾70%，，，
，而Keytruda单药组仅为42%。。。。。。|H.C． Wainwright指出，，，
，sac-TMT数据集展现的有利早期生涯趋势提高了竞争门槛，，，
，而Summit迟迟未能提供更成熟的HARMONi-2总生涯期更新数据，，，
，使公司股价面临增量危害。。。。。。该机构以为，，，
，Summit近期的催化剂可能缺乏以重振该股体现。。。。。。|值得注重的是，，，
，Summit自身的Harmoni-3试验近期同样遭遇波折。。。。。。4月尾宣布的中期剖析显示，，，
，ivonescimab联合化疗在鳞状非小细胞肺癌患者中未能抵达无希望生涯期的统计学显著性，，，
，导致公司股价单日暴跌逾25%。。。。。。Stifel剖析师Dara Azar指出，，，
，sac-TMT的数据对ivonescimab的竞争定位不组成直接威胁，，，
，但H.C． Wainwright显然持更审慎的态度。。。。。。|别的，，，
，伯恩斯坦同日也启动了对Summit的笼罩，，，
，给予跑输大盘评级和7.70美元目的价，，，
，理由是公司高度集中于简单产品ivonescimab，，，
，而多项要害III期临床试验可能无法抵达统计学显著性。。。。。。Summit现在没有任何已上市药物，，，
，已往十二个月EBITDA亏损达12.2亿美元，，，
，一连处于亏损状态。。。。。。 (?469)

导演：对冲基金正全力结构人工智能|需要提醒的是，，，
，该报告汇总了1000多家在美国注册的对冲基金的持仓数据，，，
，其多空总持仓规模约达4.6万亿美元。。。。。。原始数据保存显著滞后，，，
，需审慎看待，，，
，但仍可大致相识目今热学生意偏向。。。。。。|对冲基金在2026年第二季度继续加码人工智能生意。。。。。。对冲基金对信息手艺板块的净设置倾斜度提升了853个基点，，，
，创下该板块有史以来最大单季增幅。。。。。；；；；鹜痹龀滞ㄑ缎Ю桶蹇，，，
，险些减持了其他所有板块。。。。。。|在多头投资组合中，，，
，基金对动量因子的设置处于90分位水平；；；；半导体板块的投资组合权重抵达创纪录的 10%；；；；软件板块权重则降至 2019 年以来最低水平。。。。。。|本季度对冲基金持仓热度上升最快的 “新星股” 名单中，，，
，约半数与人工智能生意相关，，，
，以闪迪等为首。。。。。。同样，，，
，在本季度入选对冲基金VIP榜单（最受对冲基金接待的多头标的）的12只股票里，，，
，有7家是人工智能基础设施公司。。。。。。|这一战略整体取得盈利，，，
，众多多头标的的强劲体现，，，
，资助对冲基金填补了空头组合的整体亏损。。。。。。但效果是，，，
，权衡对冲基金持仓拥挤度的多项指标，，，
，在本已偏高的水平上继续攀升。。。。。。 (?786)

保洁照料：日经225指数连跌5日收于近三周低点 受AI类股遭抛售拖累 软银集团跌6%|日经指数下跌1.23%，，，
，收于59804.41点，，，
，创下5月1日以来的最低收盘水平。。。。。。该指数一连第五个生意日收跌。。。。。。东证股价指数下跌1.53%，，，
，收于3791.65点。。。。。。|IwaiCosmo Securities首席战略师Kazuaki Shimada体现，，，
，市场加入者抛售了本月早些时间推动日经指数创下历史新高的个股。。。。。。“但这恰恰是对日经指数太过依赖少数个股的合理调解。。。。。。”|在跌幅最大的个股中，，，
，科技投资巨头软银集团周三挫跌6%，，，
，芯片制造装备制造商东京电子（东京威力科创）下跌2.25%。。。。。。光纤制造商Fujikura下跌8.25%，，，
，因宣布的2028财年营业利润低于市场预期，，，
，该股一连第五个生意日下跌。。。。。。作为AI数据中心质料供应商，，，
，Fujikura此前一直是近期反弹行情中体现亮眼的个股之一。。。。。。|“一旦Fujikura被抛售，，，
，投资者就会抛售其他科技股，，，
，”Shimada诠释道。。。。。。 不过，，，
，他增补称，，，
，在AI芯片制造商英伟达当天晚些时间宣布季度财报之前，，，
，该板块的跌幅仍有限。。。。。。“若是Nvidia的业绩优异，，，
，其股价在下一生意日可能会跳涨，，，
，”他体现。。。。。。 (?898)