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首创人：ASML CEO预警：芯片市场将恒久处于“供应受限”状态，，
，
，，AI需求远超供应|光刻机巨头ASML首席执行官克里斯托夫·富凯5月20日接受专访时发出重磅预警：全球半导体市场将进入恒久供应主要状态，，
，
，，AI驱动的需求浪潮正在逾越行业产能扩张速率。
。。。。富凯在安特卫普科技活动上指出：“AI需求来得云云强劲，，
，
，，我们将在相当长一段时间内处于供应受限的市场。
。。。。”|富凯展望，，
，
，，到2030年全球芯片市场规？？赡艿执1.5万亿美元，，
，
，，整个供应链都将面临“零星瓶颈”。
。。。。支持这一判断的是科技巨头数百亿美元的资源开支：谷歌、微软、Meta和亚马逊今年合计支出近7000亿美元建设数据中心，，
，
，，迫使台积电、三星、SK海力士等芯片制造商加速扩产。
。。。。ASML最新财报显示，，
，
，，公司已将2026年营收指引上调至360至400亿欧元，，
，
，，一季度新增订单量远超预期。
。。。。|富凯特殊点名马斯克的弘大妄想：“TeraFab这样的超大规模芯片工厂将严重挤压装备商的产能，，
，
，，并且它很可能成为现实。
。。。。”他透露已与马斯克自己就此讨论。
。。。。更令他着迷的是Starlink卫星互联网：“我们谈论了许多关于芯片、人形机械人、自动驾驶汽车的话题，，
，
，，但这些产品都必需毗连到数据，，
，
，，而Starlink正是谁人毗连器。
。。。。”|马斯克的TeraFab妄想拟建设为特斯拉、xAI和SpaceX提供芯片的超大型晶圆厂，，
，
，，其装备需求将直接攻击ASML等上游供应商产能。
。。。。现在ASML正全力提高产量，，
，
，，其下一代High NA EUV装备即将量产首批逻辑芯片，，
，
，，英特尔为首批接纳者之一。
。。。。|面临不可阻挡的需求，，
，
，，ASML正多管齐下应对：一是提升现有装备生产率，，
，
，，二是在研更先进的Hyper-NA手艺，，
，
，，三是开发第二款先进封装装备以知足大尺寸AI芯片制造需求。
。。。。公司CFO透露，，
，
，，2026年妄想出货60台低NA EUV装备，，
，
，，较2025年增添25%，，
，
，，2027年产能将抵达80台。
。。。。 (?75)

人力资源照料：迈克尔?巴里放纵抄底被市场遗忘的金融科技个股|迈克尔·伯里在5月19日的Substack发帖中披露，，
，
，，他已增持了PayPal、Adobe、Mercado Libre、Lululemon和Zoetis的头寸，，
，
，，这些股票有一个配合的决议性特征：它们都在一个高度聚焦于人工智能的市场中遭受了重创。
。。。。|伯里在1500美元中段的价钱区间加仓了Mercado Libre，，
，
，，将其形貌为一只因国际营业敞口而被折价生意的“清洁的恒久赢家”。
。。。。他在250美元低段买入了Adobe。
。。。。他将PayPal形貌为一个完整的头寸。
。。。。据报道，，
，
，，Lululemon的买入价约为120美元。
。。。。|据报道，，
，
，，阻止5月19日当周，，
，
，，PayPal年头至今已下跌23.9%。
。。。。该公司每年处置惩罚数千亿美元的生意量，，
，
，，并一直在实验一项利润率提升妄想，，
，
，，治理层以为该妄想将在2026年和2027年的财务数据中获得显著体现。
。。。。但多年来，，
，
，，随着来自Apple Pay、Block和Stripe的竞争加剧，，
，
，，投资者对该股的热情一直不高。
。。。。|这种竞争压力和增添放缓的叙事，，
，
，，正是伯里将其视为时机而非警示的故事类型。
。。。。他将PayPal形貌为一个完整的头寸，，
，
，，批注他以为目今的价钱是一个恒久危害回报比坚定地对他有利的位置，，
，
，，而非他妄想日后加码的试探性建仓。
。。。。|同样的逻辑也适用于其他股票。
。。。。Adobe年头至今下跌26.9%。
。。。。Lululemon下跌42.1%。
。。。。这些都不是不起眼的微盘股。
。。。。据剖析，，
，
，，它们是拥有长期营业的着名公司，，
，
，，却被卷入了一场远离任何不具备人工智能增添叙事的股票的轮动之中。
。。。。|据报道，，
，
，，伯里的Substack帖子不但关于他正在买入的股票，，
，
，，还包括了一个市场忠言，，
，
，，将他目今的仓位与他一直在追踪的一个历史模式联系起来。
。。。。|伯里体现，，
，
，，人工智能投资热潮正在造成扭曲，，
，
，，这些扭曲与他曾在互联网时代视察到的征象相似。
。。。。他以为，，
，
，，资源集中在人工智能相关股票上，，
，
，，导致市场其他部分被低估，，
，
，，其方法类似于1999年投资者簇拥买入任何带有“．com”后缀的股票时，，
，
，，非互联网股票被扬弃的情形。
。。。。他目今的购置行为正是这种看法的直接体现。
。。。。他正在买入互联网时代那些“无聊”公司的等价物——当所有人都在追逐热门主题时，，
，
，，这些公司却在一连增添。
。。。。|凭证第一季度文件，，
，
，，Scion Asset Management现在总共持有九个头寸，，
，
，，这是一个极其集中的投资组合，，
，
，，反应了伯里偏幸深度信心而非多元化。
。。。。在目今市场周期中，，
，
，，每一个头寸都是对被机构投资者普遍扬弃的公司举行的反向押注。
。。。。 (?130)

小白鼠丙：特朗普施政知足度降至35%，，
，
，，共和党人支持率下滑|这项为期四天的民调于周一竣事，，
，
，，效果显示35%的美国民众认可特朗普的事情体现，，
，
，，较本月稍早的路透/益普索民调下降1个百分点，，
，
，，仅略高于上月创下的34%的任内最低点。
。。。。特朗普2025年1月最先本届任期时，，
，
，，支持率为47%。
。。。。|共和党党党内的不满情绪正在伸张，，
，
，，21%的共和党人体现现在不认可特朗普的体现，，
，
，，而他在2025年1月刚上任时这一比例仅为5%。
。。。。民调显示，，
，
，，约79%的共和党人以为特朗普体现优异，，
，
，，低于本月早些时间的82%以及刚上任的91%。
。。。。|共和党人对特朗普处置惩罚美国民众生涯本钱问题的方法尤为不满。
。。。。仅有47%的共和党人对特朗普在生涯本钱问题上的体现体现认可，，
，
，，而46%的人以为他体现不佳。
。。。。在全体美国人中，，
，
，，仅有五分之一的人认可特朗普在生涯本钱问题上的体现。
。。。。|这项在线民调网络了来自全美1271名成年人的反响，，
，
，，整体误差规模为正负3个百分点，，
，
，，针对共和党人的误差规模为正负5个百分点。
。。。。|共和党照料Jeanette Hoffman体现：“我更担心的是，，
，
，，现在共和党选民似乎不像民主党选民那样有动力在中期选举中投票。
。。。。”Hoffman指出，，
，
，，特朗普支持率下滑的影响尚不明确，，
，
，，由于五分之四的共和党选民仍支持他。
。。。。“80%仍然是个相当大的数字，，
，
，，”她说。
。。。。|在移民政策方面，，
，
，，特朗普在党内的支持更为稳固。
。。。。这一议题也是他2024年总统竞选的焦点，，
，
，，并引发了焦点支持者的热情。
。。。。约82%的共和党人认可特朗普处置惩罚移民问题的方法，，
，
，，这一比例与去年相比转变不大。
。。。。|路透/益普索（Ipsos）最新民调显示，，
，
，，仅有62%的共和党人认可特朗普处置惩罚伊朗时势的方法，，
，
，，而28%的人体现不认可。
。。。。民主党人则压倒性地体现不认可，，
，
，，三分之二的自力选民也持同样看法。
。。。。 (?772)