瑞银展望美国非住宅修建下半年苏醒 ，，，，，看好卡特彼勒等修建股 —— 瑞银于5月21日宣布研报称 ，，，，，只管美国修建师协会的修建账单指数4月降至48.3 ，，，，，显示修建设计效劳需求一连走弱 ，，，，，但非住宅修建的整体远景预计将在2026年下半年改善 ，，，，，受益于大型工业和基础设施项目的推进。。。
瑞银剖析师Steven Fisher体现 ，，，，，虽然通胀和高利率可能继续对商业修建市场组成压力 ，，，，，但半导体工厂、生命科学设施、电网升级、发电项目、液化自然气项目及更普遍的基础设施建设等恒久增添领域将有助于抵消这些压力。。。
该行预计2026年非住宅修建支出增添3.8% ，，，，，2027年增添6.5%。。。
瑞银重点推荐对美国修建活动有普遍敞口的公司 ，，，，，包括工程机械制造商卡特彼勒、迪尔及CNH Industrial；；装备租赁商United Rentals；；工程与修建公司福陆及AECOM；；以及修建质料公司CRH和Vulcan Materials。。。
其中 ，，，，，United Rentals此前已被瑞银上调至“买入”评级 ，，，，，目的价1025美元。。。Fisher指出 ，，，，，新项目询盘量从56.8升至57.7 ，，，，，设计条约从47.8微升至48.0 ，，，，，这预示着未来工业、工程及建材企业的需求可能泛起反弹。。。
? 各人怎么看
萌新：李尔集团获TD Cowen上调评级 ，，，，，股价应声上涨超2%|汽车零部件供应商李尔集团股价周二上涨逾2% ，，，，，此前TD Cowen将该股评级从持有上调至买入 ，，，，，并将目的价从138美元上调至165美元。。。TD Cowen以为 ，，，，，李尔在北美汽车生产领域的结构位置优异 ，，，，，而该投行预计北美汽车产量将好于市场预期。。。|李尔是全球最大的汽车座椅供应商之一 ，，，，，同时生产电气分派系统等焦点零部件 ，，，，，客户涵盖通用汽车、福特、宝马、疾驰等主流车企。。。公司一季度财报显示业绩强劲：销售额58亿美元 ，，，，，同比增添5%；；净利润1.72亿美元 ，，，，，同比大增114%；；调解后每股收益3.87美元 ，，，，，创2019年以来最高水平。。。公司同时维持2026整年净销售额232亿至240亿美元的指引。。。|值得注重的是 ，，，，，李尔正加速拥抱中国市场。。。2025年在华营业中 ，，，，，44%的销售收入来自自主品牌客户 ，，，，，预计2026年将突破50%。。。比亚迪、赛力斯、小米、零跑等已成为其重点客户。。。别的 ，，，，，李尔在座椅电子化领域结构深挚 ，，，，，其热恬静产品组合目的实现约10亿美元恒久收入。。。|此次评级上调前 ，，，，，摩根大通、巴克莱等多家机构已于近期上调李尔目的价。。。阻止发稿 ，，，，，李尔股价报约142.99美元 ，，，，，年内累计涨幅可观。。。 (?190)
房产照料：标普500因素股有望创五年来最强财报季 增添势头从AI向其他行业扩展|彭博行业研究的数据显示 ，，，，，该基准指数因素股中约93%的公司已宣布财报 ，，，，，其中83%的业绩凌驾剖析师预期。。。该比例创2021年以来的最高水平。。。|除医疗保健板块外 ，，，，，各行业均泛起增添态势。。。总体而言 ，，，，，能源和科技板块的强劲体现盖过了因伊朗战争导致油价上涨而引发的消耗者信心疲软。。。彭博汇总的数据显示 ，，，，，通讯效劳和可选消耗品板块体现令人最为惊喜 ，，，，，质料和工业板块也凌驾了预期。。。|彭博行业研究的Nathaniel Welnhofer和Christopher Cain体现：“若是周期性行业和非AI板块最先做出孝顺 ，，，，，同时英伟达和AI板块继续创立利润 ，，，，，2026年可能不会像周期末期的经济放缓那样 ，，，，，而更像是2021年疫情后利润昌盛的重演。。。”|彭博行业研究以为 ，，，，，标普500指数盈利增添的大部分仍来自科技巨头 ，，，，，其中人工智能公司被视为该指数在2026年实现凌驾20%盈利增添的主要缘故原由。。。|该板块由英伟达、苹果和微软等公司主导 ，，，，，在第一季度竣事后获得了剖析师的起劲上调 ，，，，，板块中凌驾90%的公司一连第四个季度凌驾盈利预期。。。 (?93)
瓜子可乐：贝森特面临美债收益率攀升的严肃磨练 手头却难找到轻松应对的良方|美国财务部长斯科特·贝森特正在面临的可能是迄今为止最严肃的一次金融市场磨练：基准美国国债收益率一连稳步上升给经济带来阻力 ，，，，，而他险些没有轻松应对的选项。。。|自从这位前对冲基金司理就任美国财长以来 ，，，，，从美国债市和股市 ，，，，，到日元和阿根廷比索等市场 ，，，，，贝森特因一再压制市场强烈波动而建设起声誉。。。摩根士丹利投资治理的Vishal Khanduja就是将他称为“波动率卖方”的人士之一。。。而美国总统特朗普在去年10月说得更直白：“他能宽慰市场。。。”|然而 ，，，，，自从特朗普12周以前向导美国对伊朗开战以来 ，，，，，规模31万亿美元的美债市场看起来却未获得“宽慰” ，，，，，战争推动能源本钱大幅上升 ，，，，，并加剧通胀。。。作为要害市场指标而获得贝森特关注的10年期美债收益率在这段时间里已飙升逾0.5个百分点 ，，，，，30年期美债收益率上周更触及2007年以来最高水平。。。|当美债在2025年4月大跌时 ，，，，，贝森特曾体现 ，，，，，只管官员距离需要接纳行动“尚有很长一段路” ，，，，，但“我们有一个重大的工具箱可以动用” ，，，，，包括加大对特定证券的回购力度。。。|市场人士指出 ，，，，，另一种选择是镌汰超恒久美国国债刊行。。。但下一次例行发债战略更新要到8月5日才会宣布 ，，，，，若提前行动 ，，，，，类似美联储在议息聚会之间突然作出决议 ，，，，，可能会让投资者担心财务部对市场时势的忧虑有多深 ，，，，，反而可能适得其反。。。|“债券市场已经醒觉 ，，，，，意识到伊朗正在爆发战争 ，，，，，并最先作出反应 ，，，，，”DWS Americas牢靠收益主管George Catrambone体现。。。“我不以为斯科特手里有什么灵丹妙药。。。”|Catrambone说 ，，，，，10年期美债收益率要回落到伊朗战争爆发前水平 ，，，，，较可能的路径只有两条：一是冲突获得解决 ，，，，，能源供应链恢复；；二是泛起经济放缓迹象 ，，，，，促使生意员押注美联储降息。。。|NWI Management首席投资官、拥有50年华尔街从业履历的Hari Hariharan体现：“看他做过的这些事 ，，，，，我印象最深的是他对市场脉搏的掌握。。。他对危害熏染路径有很好的感受。。。”|德意志银行利率战略师Steven Zeng指出 ，，，，，财务部回购妄想 —— 也就是贝森特去年提到的工具 —— 原本并不是为应对市场压力而设计 ，，，，，“以是我很难以为”它会被用来压低收益率。。。 (?850)