? 各人怎么看

坦克手：Whale Rock一季度大幅调仓：建仓苹果微软，，
，减持英伟达|波士顿对冲基金Whale Rock Capital Management克日向美国证券生意委员会提交了13F文件，，
，披露了其2026年第一季度末的持仓转变。。文件显示，，
，该基金在一季度举行了显著的科技股仓位调解：新建仓苹果和微软，，
，同时大幅减持了近年来炙手可热的英伟达股票。。|虽然苹果近期因iPhone销量疲软和AI结构缓慢面临市场压力，，
，但Whale Rock建仓苹果的行为可能意味着其看好苹果在效劳收入和边沿AI领域的恒久潜力。。苹果目今拥有凌驾20亿台活跃装备，，
，效劳营业毛利率一连维持在70%以上的高位，，
，成为稳固利润泉源。。|与此同时，，
，Whale Rock将微软作为另一重点建仓工具。。微软依附与OpenAI的深度相助，，
，已成为企业AI软件和应用层的向导者。。Azure云营业增速重新加速，，
，叠加Microsoft 365 Copilot等AI生产力工具的逐步落地，，
，市场预期微软将在AI商业化历程中率先受益。。Whale Rock此轮调仓反应出从硬件基础设施向软件应用和效劳迁徙的结构想路。。|Whale Rock选择在一季度减持英伟达，，
，这与其增持微软、AMD形成比照。。英伟达股价在已往两年因AI算力需求暴涨而飙升，，
，市值一度迫近5万亿美元。。市场担心其客户正在开发替换计划且竞争加剧，，
，高位赚钱了却成为部分机构的理性选择。。|值得注重的是，，
，Whale Rock同样建仓了AMD。。相较于英伟达在训练市场的绝对优势，，
，AMD在AI推理芯片领域展现出追赶势头，，
，其MI300系列依附高性价比，，
，获得了微软、Meta等云厂商的采购订单。。同时，，
，AMD在CPU和GPU的集成能力为数据中心提供了更无邪的异构盘算选项。。|Whale Rock的最新调仓是AI投资进入新阶段的缩影。。随着算力基础设施起源搭建完成，，
，市场焦点正从卖铲子的硬件厂商转向AI应用和效劳的落地，，
，这意味着科技股的投资逻辑已进入一个超等分解的新阶段。。 (?780)

保洁照料：报道：管委Stournaras称若油价一连高企 欧洲央行可能不得不加息|据雅典通讯社（ANA）报道，，
，欧洲央行管委Yannis Stournaras忠言称若是油价维持在目今水平，，
，该央行可能被迫上调借贷本钱。。|“这介于欧洲央行提出的第二种和第三种情境之间，，
，而非第一种和第二种情境之间，，
，”他说道。。他指的是欧洲央行在3月提出的增添和通胀的基准、倒运和严重路径。。|已往三周的大部分时间里，，
，随着美国总统唐纳德·特朗普起劲迫使伊朗重新开放霍尔木兹海峡，，
，布伦特原油一直维持在每桶100美元上方。。|市场和经济学家预计欧洲央行将在6月聚会上加息25个基点。。一些政策制订者体现已从现有数据中获得足够信息支持加息，，
，另一些则体现，，
，经济远景要进一步恶化才会接纳行动。。|这位央行行长体现，，
，若是通胀升幅较。。，
，“我们将看到利率小幅上调”。。他增补说，，
，若是通胀急剧上升并恒久居高不下，，
，“我担心我们将面临其他情境”。。 (?32)

小白鼠丙：再生元玄色素瘤药物三期临床试验未达主要终点 盘前重挫逾11%|再生元制药公司克日宣布了一项三期临床试验的起源效果，，
，其重磅在研药物fianlimab联合Libtayo作为一线疗法，，
，用于治疗无法切除的局部晚期或转移性玄色素瘤时，，
，未能抵达主要终点。。|该试验纳入了1546名患者，，
，是一项随机、双盲研究。。效果显示，，
，高剂量联合治疗组的中位无希望生涯期为11.5个月，，
，而单独使用默沙东Keytruda的比照组为6.4个月。。只管中位无希望生涯期有5.1个月的数值改善，，
，但危害比为0.845，，
，p值为0.0627，，
，未能跨越统计学显著性阈值。。|受此倒运新闻影响，，
，再生元股价在周一盘前生意中大幅下挫逾11%。。多家投行随即下调了其评级和目的价。。Leerink将评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，，
，目的价从792美元大幅下调至641美元。。|BMO Capital Markets和Evercore ISI的剖析师均在评估后，，
，将fianlimab从其财务模子中剔除。。此前，，
，BMO剖析师曾展望该药物在玄色素瘤顺应症上的危害调解后峰值销售额可达18亿美元。。|只管遭遇波折，，
，再生元并未放弃该项目。。公司仍有一项单独的III期“Harmony”试验正在举行中，，
，该试验将高剂量fianlimab计划直接与百时美施贵宝已获批的LAG-3/PD-1组合药物Opdualag举行头对头较量。。|再生元体现，，
，妄想在即将召开的医学聚会上宣布此次试验的详细效果。。此次失败是继2025年IL-33药物itepekimab在慢性壅闭性肺病试验失败后，，
，再生元焦点管线遭遇的又一次重大攻击。。 (?893)