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我只是看看：迈克尔?巴里放纵抄底被市场遗忘的金融科技个股|迈克尔·伯里在5月19日的Substack发帖中披露，，，，，他已增持了PayPal、Adobe、Mercado Libre、Lululemon和Zoetis的头寸，，，，，这些股票有一个配合的决议性特征：它们都在一个高度聚焦于人工智能的市场中遭受了重创。。。。|伯里在1500美元中段的价钱区间加仓了Mercado Libre，，，，，将其形貌为一只因国际营业敞口而被折价生意的“清洁的恒久赢家”。。。。他在250美元低段买入了Adobe。。。。他将PayPal形貌为一个完整的头寸。。。。据报道，，，，，Lululemon的买入价约为120美元。。。。|据报道，，，，，阻止5月19日当周，，，，，PayPal年头至今已下跌23.9%。。。。该公司每年处置惩罚数千亿美元的生意量，，，，，并一直在实验一项利润率提升妄想，，，，，治理层以为该妄想将在2026年和2027年的财务数据中获得显著体现。。。。但多年来，，，，，随着来自Apple Pay、Block和Stripe的竞争加剧，，，，，投资者对该股的热情一直不高。。。。|这种竞争压力和增添放缓的叙事，，，，，正是伯里将其视为时机而非警示的故事类型。。。。他将PayPal形貌为一个完整的头寸，，，，，批注他以为目今的价钱是一个恒久危害回报比坚定地对他有利的位置，，，，，而非他妄想日后加码的试探性建仓。。。。|同样的逻辑也适用于其他股票。。。。Adobe年头至今下跌26.9%。。。。Lululemon下跌42.1%。。。。这些都不是不起眼的微盘股。。。。据剖析，，，，，它们是拥有长期营业的着名公司，，，，，却被卷入了一场远离任何不具备人工智能增添叙事的股票的轮动之中。。。。|据报道，，，，，伯里的Substack帖子不但关于他正在买入的股票，，，，，还包括了一个市场忠言，，，，，将他目今的仓位与他一直在追踪的一个历史模式联系起来。。。。|伯里体现，，，，，人工智能投资热潮正在造成扭曲，，，，，这些扭曲与他曾在互联网时代视察到的征象相似。。。。他以为，，，，，资源集中在人工智能相关股票上，，，，，导致市场其他部分被低估，，，，，其方法类似于1999年投资者簇拥买入任何带有“．com”后缀的股票时，，，，，非互联网股票被扬弃的情形。。。。他目今的购置行为正是这种看法的直接体现。。。。他正在买入互联网时代那些“无聊”公司的等价物——当所有人都在追逐热门主题时，，，，，这些公司却在一连增添。。。。|凭证第一季度文件，，，，，Scion Asset Management现在总共持有九个头寸，，，，，这是一个极其集中的投资组合，，，，，反应了伯里偏幸深度信心而非多元化。。。。在目今市场周期中，，，，，每一个头寸都是对被机构投资者普遍扬弃的公司举行的反向押注。。。。 (?281)

声誉主席：日韩股市整体高开 韩股高开近4%|日经225指数开盘上涨1.0%，，，，，报60374.84点，，，，，银行股与汽车股领涨。。。。韩国综合股价指数（KOSPI）开盘上涨3.8%，，，，，至7486.37点。。。。 (?317)

包管照料：优步研究周全收购Delivery Hero：持股已达19.5%，，，，，外卖巨头整合箭在弦上|据媒体5月22日援引知情人士报道，，，，，美国网约车与外卖巨头优步正在研究对德外洋卖平台Delivery Hero提倡周全收购的可能性。。。。这一动向正值优步通过增持股份成为Delivery Hero第一大股东之后，，，，，旨在加速扩张美国以外市场国界，，，，，以抗衡主要竞争敌手DoorDash的全球结构。。。。|就在5月18日，，，，，优步刚刚披露已将持股比例从4月的7%迅速提升至19.5%，，，，，同时持有5.6%的期权头寸，，，，，一举成为Delivery Hero最大简单股东。。。。报道称，，，，，优步正与财务照料亲近相助，，，，，评估进一步增持的计划，，，，，并已与其他Delivery Hero投资者就潜在生意意向举行了接触。。。。知情人士提醒，，，，，相关讨论仍处于早期阶段，，，，，纷歧定会最终促成生意。。。。|但优步在向德国羁系机构提交的通知中明确体现，，，，，现在无意将持股比例提升至30%或以上。。。。在德国公司法框架下，，，，，30%是触发强制周全收购要约的法定门槛。。。。不过该公司同时也指出，，，，，会按期审阅投资组合，，，，，若泛起具有吸引力的时机，，，，，不扫除进一步增持。。。。|此次潜在收购的焦点驱动力，，，，，是优步应对DoorDash全球扩张的战略防御需要。。。。目今DoorDash在美国市场份额已高达67%，，，，，远超优步的25%，，，，，并通过收购芬兰Wolt和英国Deliveroo，，，，，营业笼罩凌驾40个市场。。。。|相比之下，，，，，Delivery Hero在全球约65个国家和地区开展营业，，，，，笼罩中东、北非、亚洲、欧洲和拉丁美洲。。。。其在中东及北非市场的增添尤为强劲，，，，，该地区第一季度GMV同比增添16.1%。。。。若优步完成收购，，，，，将直接获得笼罩规模远超DoorDash同盟的全球外卖网络，，，，，形玉成球外卖市场的第三极。。。。|Delivery Hero目今正处于内部治理的懦弱窗口期。。。。在激进投资者Aspex Management一连施压后，，，，，公司联合首创人兼首席执行官Niklas ?stberg已宣布最迟于2027年卸任。。。。Berenberg剖析师Wolfgang Specht指出，，，，，优步的增持行动可能已改变了Delivery Hero的投资逻辑，，，，，周全收购值得纳入考量规模。。。。|从优步自身的财务状态来看，，，，，公司正处于要害转型期。。。。一季度财报显示，，，，，营收132亿美元，，，，，但净利润同比大幅下滑至2.63亿美元。。。。高额的自动驾驶和AI投资一连对现金流形成压力，，，，，此时提倡大规模收购无疑将对资产欠债表组成进一步磨练。。。。市场对此反应审慎，，，，，优步股价在收购新闻曝光后下跌约1.6%至1.9%。。。。|剖析师以为，，，，，优步可能正接纳控而不买的渐进战略，，，，，以19.5%持股保存收购选项的同时，，，，，使用股东权力施加影响，，，，，推动Delivery Hero举行资产分拆或战略重组，，，，，待估值回落伍再择机出击。。。。Delivery Hero体现接待优步的投资，，，，，公司将继续聚焦运营效率提升并推进战略审阅，，，，，以期为所有股东创立恒久价值。。。。 (?261)