TD Cowen上调Pembina Pipeline评级至“买入”，，，称加拿大能源基建远景改善克日引发普遍关注，，，本文将从多个角度举行详细解读 。。。。 。 。
TD Cowen周二宣布研究报告，，，将Pembina Pipeline的股票评级从“持有”上调至“买入”，，，并将目的股价从65加元大幅上调至75加元 。。。。 。 。
该行以为，，，加拿大能源基础设施行业正迎来更为起劲的增添远景，，，而Pembina作为综合性中游效劳商将显著受益 。。。。 。 。TD Cowen剖析师Aaron MacNeil在研报中指出，，，加拿大能源行业正进入一个“有利于增添和羁系情形改善”的新阶段 。。。。 。 。
Pembina依附其高度整合的自然气及自然气凝析液价值链，，，能够在多个环节捕获价值——从自然气加工、管道运输、分馏、仓储、铁路物流到下游市场准入，，，营业笼罩全链条 。。。。 。 。
MacNeil体现，，，随着产量在系统中逐级流转，，，Pembina可在多个终端实现价值捕获，，，支持围绕现有基础设施的一连优化和选择性扩张 。。。。 。 。
与此同时，，，公司还将焦点平台延伸至LNG出口、发电及NGL增值妄想等相邻领域，，，这些行动建设在现有营业国界和客户关系基础之上 。。。。 。 。
此次评级上调恰逢Pembina宣布推进Heartland提取工厂项目 。。。。 。 。
公司于5月25日宣布批准建设该工厂，，，这是一座日处置惩罚能力达7.5亿立方英尺的straddle工厂，，，旨在凭证其在Yellowhead管道上的提取权来疏散自然气凝析液 。。。。 。 。
项目预计本钱约5.7亿加元，，，预计于2029年底投入使用 。。。。 。 。陪同项目批准，，，Pembina与陶氏化学更新了乙烷供应协议 。。。。 。 。凭证新协议，，，Pembina将从Heartland工厂向陶氏供应乙烷，，，从2029年底最先，，，到2030年底将增至逐日2.25万桶 。。。。 。 。
双方还修订了一项现有供应协议，，，Pembina将从现有投资组合中，，，预计于2029年陶氏Path2Zero项目启动时逐日供应3.5万桶乙烷 。。。。 。 。
两项合计，，，Pembina允许向陶氏供应的乙烷总量抵达逐日5.75万桶，，，较原协议增添15% 。。。。 。 。Pembina总裁兼首席执行官Scott Burrows体现：“这一效果进一步展示了Pembina为客户寻找双赢解决计划的能力 。。。。 。 。
我们增强了与陶氏的关系，，，同时推进了Pembina的战略和实现资源高效增添的能力 。。。。 。 。”Pembina近期基本面同样体现稳健 。。。。 。 。公司第一季度实现调解后EBITDA达11.31亿加元，，，调解后每股收益0.59美元，，，凌驾市场预期13% 。。。。 。 。
公司随后将2026年整年调解后EBITDA指引上调至43.5亿至45.5亿加元，，，中点值上调1.75亿加元 。。。。 。 。公司还宣布将季度股息提高3.5%，，，至每股0.025加元 。。。。 。 。
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