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南山南：沃什就任之际加息押注悄然升温，，，，通胀恐慌重塑利率预期|随着中东战事一连推高能源价钱，，，，新任美联储主席凯文·沃什于5月22日正式宣誓就职。。。。。。但迎接他的并非市场期待已久的降息周期，，，，而是加息预期从边沿话题升至主流讨论的剧变。。。。。。|市场风向已爆发根天性逆转。。。。。。芝商所的数据显示，，，，生意员以为美联储在年底前加息至少25个基点的概率已凌驾58%，，，，甚至一度飙升至80%以上。。。。。。而在今年2月美伊开战之前，，，，市场还普遍预期年内将有2至3次降息。。。。。。联邦基金利率期货已最先为2026年底至2027年头的加息路径定价。。。。。。|推动预期逆转的焦点是顽固的通胀压力。。。。。。美国4月CPI同比攀升至3.8%，，，，创近三年新高，，，，PPI同比涨幅更达6%。。。。。。美联储4月聚会纪要释放出强烈的鹰派信号：大大都决议者以为，，，，若通胀一连高于2%，，，，适度收紧政策可能是合适的。。。。。。本次聚会泛起8比4的投票效果，，，，是1992年以来最大不同。。。。。。|只管沃什是特朗普为追求降息而提名的候选人，，，，但随着宏观情形巨变，，，，他上任后恐将面临不得不在政治压力与通胀现实之间作出艰难决议的时势。。。。。。 (?412)

二把手：Nature's Miracle签署意向书收购芝加哥CM Fabrication，，，，结构美国本土无人机生产|美国农业科技公司Nature‘s Miracle Holding宣布，，，，已与CM Fabrication，，，， LLC签署意向书，，，，将收购后者旗下三家投资组合公司55%的股权，，，，包括CM Fabrication、CEA Studios及CM E-Commerce LLC。。。。。。该生意将由第三方贷款机构提供约1100万美元收购融资，，，，并妄想用于送还目的公司约1000万美元的现有债务。。。。。。|CM Fabrication在伊利诺伊州Sycamore运营着一座50万平方英尺的先进制造工厂，，，，提供细密金属制造、机械人焊接及先进电子制造效劳。。。。。。三家公司配合组成笔直整合的制造平台，，，，专注于无人机、AI数据中心及园艺行业所需的美国产要害装备。。。。。。目的公司2025年实现营收约860万美元，，，，预计2026年营收将增至约1820万美元。。。。。。|Nature‘s Miracle董事长兼首席执行官Tie Li体现，，，，公司此前已建设战略相助同伴关系以开发AI驱动的自主机械人解决计划，，，，收购CM Fabrication将使其获得美国本土无人机制造能力，，，，这对全球供应链至关主要。。。。。。生意完成后，，，，Nature’s Miracle妄想通过与纳斯达克或纽交所上市的壳公司合并来实现转板上市。。。。。。 (?121)

航行员：赛富时与雪花宣布财报，，，，市场聚焦人工智能对软件行业的影响|长周末假期竣事，，，，本周科技圈一大热议话题再度升温：人工智能是否正在攻击古板企业软件行业。。。。。。未来数日，，，，赛富时（Salesforce）、雪花（Snowflake）与阿萨纳（Asana） 将先后宣布第一财季财报。。。。。。市场将借此视察三家企业的 AI 工具销售体现，，，，以及新兴 AI 首创企业是否已最先分流其营业。。。。。。|先做一个预判：无论财报数据体现怎样，，，，这几家企业的高管都会起劲赞尤物工智能为公司营业带来的起劲厘革。。。。。。上周四，，，，老牌人力资源软件效劳商沃达（Workday）宣布财报时，，，，其联合首创人兼首席执行官阿尼尔?布斯里即是云云。。。。。。他称：“借助人工智能，，，，我们似乎重新变回了一家首创公司。。。。。。”|虽然，，，，他并非指公司营收规模倒退至首创企业水平，，，，而是企业正快速向客户推出种种 AI 赋能效劳。。。。。。公司体现，，，，本季度 AI 相关营业助力新签约订单数目大幅增添。。。。。。|不过从同比营收增速来看，，，，这一利好尚未完全展现。。。。。。沃达本季度营收同比增添 13.5%，，，，环比小幅回落；；；；；公司同时预计，，，，占营收大头的订阅营业第二季度增速将进一步放缓。。。。。。即便云云，，，，市场依然看好其 AI 新品结构，，，，推动公司股价上涨。。。。。。上周四同步宣布财报的Zoom也泛起类似情形，，，，该公司本季度增速小幅回升，，，，但整体依旧乏力。。。。。。|两家企业的财报均未体现出所谓 “AI 倾覆行业、古板 SaaS 走向严冬” 的迹象。。。。。。但沃达的数据也袒露出软件行业的共性问题：新增 AI 营业带来的营收，，，，并未拉动整体营收提速，，，，这意味着 AI 相关收入实则挤压了原有营业的营收空间。。。。。。例如，，，，沃达披露，，，，旗下智能助手营业年化营收已达 5 亿美元。。。。。。|尚有迹象显示，，，，企业客户对古板商用软件的采购战略趋于守旧。。。。。。我们上周曾报道，，，，不少企业不再签署恒久合约，，，，转而选择1 至 3 年的短期相助，，，，而非以往普遍的五年期条约。。。。。。|客户希望保存无邪选择权：一旦其他厂商推出更优质的 AI 功效，，，，便可替换相助方。。。。。。部分企业还在条约中增设解约条款，，，，若软件供应商的 AI 应用未能抵达约定标准，，，，即可提前终止相助。。。。。。 (?895)