日韩股再度大涨 AI热潮与歇工暂停引爆行情 汇率倒挂隐含危害 —— 日元、韩元兑美元汇率走势一连与日韩股市泛起倒挂态势。 。中国国际问题研究院亚太研究所特聘研究员项昊宇向21世纪经济报道记者体现，， ，，，，日元与韩元温顺偏弱对两国股市短期具有正向刺激作用，， ，，，，但恒久可能引发通胀与资源外流危害，， ，，，，预计日元和韩元汇率后续走势将泛起弱势震荡名堂。 。
其中，， ，，，，半导体和汽车板块涨势尤为突出。 。权重股三星电子和SK海力士股价划分收涨8.51%和11.17%，， ，，，，另外，， ，，，，统一板块的济州半导体涨24%，， ，，，，韩美半导体涨15%。 。
汽车板块方面，， ，，，，现代汽车、起亚均涨超12%。 。有剖析称，， ，，，，三星电子作为全球主要的存储芯片制造商，， ，，，，一旦爆发歇工，， ，，，，可能进一步加剧由全球人工智能数据中心建设一连升温带来的全球半导体供应趋紧时势，， ，，，，其影响或波及汽车、盘算机及智能手机等多个行业。 。
对此，， ，，，，项昊宇以为，， ，，，，21日韩国三星工会大歇工暂停，， ，，，，消除了市场最大的不确定性，， ，，，，成为韩综指暴涨的要害催化剂。 。
他体现，， ，，，，从工业逻辑看，， ，，，，三星与SK海力士作为全球前两大存储芯片厂商，， ，，，，垄断高端HBM（高带宽存储）市场，， ，，，，而HBM是AI大模子训练的焦点稀缺资源，， ，，，，需求随算力扩张呈指数级增添，， ，，，，存储芯片价钱已进入明确涨价周期，， ，，，，机构普遍预判两家企业未来数季度业绩将一连爆发。 。
软银的暴涨则直接受益于OpenAI IPO预期，， ，，，，其对OpenAI的646亿美元押注有望在上市后获得超450亿美元浮盈，， ，，，，同时SB Energy分拆上市妄想也提升估值预期，， ，，，，而OpenAI作为AI领域标杆企业，， ，，，，其上市将进一步强化市场对AI工业链的投资信心。 。
别的，， ，，，，隔夜美股AMD股价暴涨18%，， ，，，，英伟达业绩一连超预期，， ，，，，验证了AI芯片需求强劲，， ，，，，形玉成球科技板块联动效应，， ，，，，而三星歇工危害扫除消除了AI供应链的潜在扰动，， ，，，，使资金更敢于结构半导体龙头，， ，，，，多重因素配合推动科技板块成为市场领涨主线。 。
在项昊宇看来，， ，，，，短期来看，， ，，，，日元与韩元温顺偏弱对两国股市具有正向刺激作用。 。他体现，， ，，，，由于日元贬值提升日本出口企业竞争力，， ，，，，特殊是汽车、电子等制造业龙头，， ，，，，同时吸引外洋资金流入以获取汇率与股价双重收益，， ，，，，日经指数上涨与日元贬值形成正向循环，， ，，，，在日元偏弱配景下，， ，，，，日股有望维持上涨态势。 。
另一边，， ，，，，项昊宇也以为，， ，，，，韩元弱势同样利好韩国出口导向型企业，， ，，，，尤其是三星、SK海力士等半导体巨头外洋收入占比超80%，， ，，，，韩元贬值可直接提升换算后的财报利润，， ，，，，对股价形成支持。 。
事实上，， ，，，，日本和韩国政府都小心钱币过快贬值的危害。 。此前，， ，，，，为避免投契性外汇生意，， ，，，，韩国财务部和央行也加大了口头干预力度。 。项昊宇预计，， ，，，，日元和韩元汇率走势将继续泛起弱势震荡名堂，， ，，，，市场仍需关注汇率波动加剧可能引发的市场危害。 。
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死忠粉头：伊朗高级代表正与卡塔尔宰衡商讨潜在的清静协议|一位知情官员周一体现，， ，，，，在华盛顿和德黑兰均淡化了近期告竣突破的希望后，， ，，，，伊朗首席谈判代表及其外交部长已抵达多哈，， ，，，，与卡塔尔宰衡就竣事这场已一连三个月的战争与美国告竣潜在协议一事举行探讨。 。|鲁比奥体现：“现在谈判桌上有一项相当扎实的计划，， ，，，，涉及伊朗开放霍尔木兹海峡的能力，， ，，，，让海峡流通，， ，，，，并就核问题睁开很是切实、主要且有时间限制的谈判，， ，，，，希望我们能乐成告竣协议。 。”|美国总统特朗普周一在社交媒体上揭晓了一篇长文，， ，，，，称与伊朗的谈判希望“顺遂”，， ，，，，但忠言称若是谈判失败，， ，，，，将发动新的袭击。 。他写道：“要么是让各方都受益的‘大生意’，， ，，，，要么就基础没有生意。 。”|一位相识伊朗代表团多哈之行情形的官员体现，， ，，，，讨论主要集中在霍尔木兹海峡和伊朗的高浓缩铀储备上，， ，，，，而伊朗央行行长则出席了聚会，， ，，，，讨论作为最终协议一部分解冻伊朗资金的可能性。 。|双方在其他若干问题上仍保存不同，， ，，，，例如以色列在黎巴嫩与伊朗支持的真主党民兵组织的战争，， ，，，，以及德黑兰方面要求扫除制裁并解冻存放在外国银行的数百亿美元伊朗石油收入。 。|据伊朗通讯社报道，， ，，，，在周一继续举行告竣协议的起劲之际，， ，，，，伊朗体现已使用新型防空系统击落了一架“仇视”隐形无人机，， ，，，，但未说明该无人机来自那里。 。|以色列总理本雅明·内塔尼亚胡周一体现，， ，，，，以色列将增强对黎巴嫩境内真主党的攻击，， ，，，，这可能使后续谈判中的黎巴嫩议题变得越发重大。 。随后，， ，，，，以色列军方称正在袭击黎巴嫩东部贝卡谷地及其他几个地区的真主党基础设施。 。|特朗普在社交媒体的帖文中，， ，，，，还呼吁更多阿拉伯和穆斯林国家签署《亚伯拉罕协议》。 。该协议由他在首个任期内促成，， ，，，，旨在推动这些国家与以色列实现关系正；；；；。 。他体现沙特阿拉伯和卡塔尔应连忙签署，， ，，，，巴基斯坦、埃及、约旦和土耳其也应效仿，， ，，，，并称这一要求具有强制性。 。|一位熟悉此事的巴基斯坦新闻人士体现，， ，，，，该声明反应出试图使用伊朗外交来推动《亚伯拉罕协议》的更普遍历程——但这两个问题“并不相关，， ，，，，也不可强行关联”。 。|“特朗普正试图将伊朗协议包装成《亚伯拉罕协议》的续篇：对以色列有利，， ，，，，对地区有利，， ，，，，对华盛顿而言也足够强硬，， ，，，，”国际；；；；橹晾氏钅恐魅伟⒗铩ね甙Ｗ忍逑。 。|巴加埃体现，， ，，，，这份潜在的伊朗协议并未包括关于霍尔木兹海峡治理的详细细节，， ，，，，全球约五分之一的石油和液化自然气通常经此海峡运输。 。|他体现，， ，，，，凭证将与位于海峡对岸的阿曼商定的议定书，， ，，，，伊朗不会对过往船只收取通行费，， ，，，，但将对提供的效劳（如导航和情形；；；；げ椒ィ┦杖∮枚。 。|这场坚持导致油价飙升，， ，，，，并推高了燃料、化肥和食物的价钱。 。周一，， ，，，，受市场对协议即将告竣的乐观情绪提振，， ，，，，油价下跌逾4%，， ，，，，跌至两周低点。 。 (?75)
起劲分子：雅诗兰黛与Puig终止合并谈判，， ，，，，组建美妆巨头妄想作罢|美国美妆巨头雅诗兰黛已终止与西班牙竞品Puig的合并谈判，， ，，，，这笔生意原本有望打造一家市值近400亿美元的美妆时尚行业巨头。 。|目今美妆行业正迎来行业洗牌，， ，，，，若此次合并落地，， ，，，，倩碧、TomFord美妆等雅诗兰黛旗下众多高端品牌，， ，，，，将与Puig旗下CharlotteTilbury、Gaultier等品牌归于统一集团麾下。 。|雅诗兰黛首席执行官斯特凡?德拉法沃里体现：“我们珍视此次与Puig的相同交流。 。现在我们依旧坚信自身品牌价值、团队实力，， ，，，，以及公司自力运营的竞争力。 。”|Puig首席执行官何塞?曼努埃尔?阿尔贝萨宣布声明称，， ，，，，双方的洽谈具备现实意义，， ，，，，终止合并不会改变企业既定战略妄想。 。公司后续仍会秉持审慎原则，， ，，，，围绕价值开展并购，， ，，，，富厚品牌矩阵。 。|两家企业均为家族控股模式。 。Puig拥有超百年生长历史，， ，，，，雅诗兰黛建设于1946年，， ，，，，两家首创家族均为公司最大股东，， ，，，，身价不菲。 。本次潜在生意的详细条款，， ，，，，双方此前并未对外披露。 。|营缩短水加之治理层传承争议，， ，，，，也让雅诗兰黛股价较2021年历史高点暴跌近八成。 。德拉法沃里称，， ，，，，公司将继续推进“重塑美妆”转型妄想。 。|加拿大皇家银行资源市场剖析师尼克?莫迪对谈判终止体现乐见。 。他在研报中写道，， ，，，，雅诗兰黛自身生长具备向好动能，， ，，，，若完成合并，， ，，，，漫长的整合危害将会恒久拖累公司股价体现。 。 (?862)
研究员型：贝森特面临美债收益率攀升的严肃磨练 手头却难找到轻松应对的良方|美国财务部长斯科特·贝森特正在面临的可能是迄今为止最严肃的一次金融市场磨练：基准美国国债收益率一连稳步上升给经济带来阻力，， ，，，，而他险些没有轻松应对的选项。 。|自从这位前对冲基金司理就任美国财长以来，， ，，，，从美国债市和股市，， ，，，，到日元和阿根廷比索等市场，， ，，，，贝森特因一再压制市场强烈波动而建设起声誉。 。摩根士丹利投资治理的Vishal Khanduja就是将他称为“波动率卖方”的人士之一。 。而美国总统特朗普在去年10月说得更直白：“他能宽慰市场。 。”|然而，， ，，，，自从特朗普12周以前向导美国对伊朗开战以来，， ，，，，规模31万亿美元的美债市场看起来却未获得“宽慰”，， ，，，，战争推动能源本钱大幅上升，， ，，，，并加剧通胀。 。作为要害市场指标而获得贝森特关注的10年期美债收益率在这段时间里已飙升逾0.5个百分点，， ，，，，30年期美债收益率上周更触及2007年以来最高水平。 。|当美债在2025年4月大跌时，， ，，，，贝森特曾体现，， ，，，，只管官员距离需要接纳行动“尚有很长一段路”，， ，，，，但“我们有一个重大的工具箱可以动用”，， ，，，，包括加大对特定证券的回购力度。 。|市场人士指出，， ，，，，另一种选择是镌汰超恒久美国国债刊行。 。但下一次例行发债战略更新要到8月5日才会宣布，， ，，，，若提前行动，， ，，，，类似美联储在议息聚会之间突然作出决议，， ，，，，可能会让投资者担心财务部对市场时势的忧虑有多深，， ，，，，反而可能适得其反。 。|“债券市场已经醒觉，， ，，，，意识到伊朗正在爆发战争，， ，，，，并最先作出反应，， ，，，，”DWS Americas牢靠收益主管George Catrambone体现。 。“我不以为斯科特手里有什么灵丹妙药。 。”|Catrambone说，， ，，，，10年期美债收益率要回落到伊朗战争爆发前水平，， ，，，，较可能的路径只有两条：一是冲突获得解决，， ，，，，能源供应链恢复；；；；二是泛起经济放缓迹象，， ，，，，促使生意员押注美联储降息。 。|NWI Management首席投资官、拥有50年华尔街从业履历的Hari Hariharan体现：“看他做过的这些事，， ，，，，我印象最深的是他对市场脉搏的掌握。 。他对危害熏染路径有很好的感受。 。”|德意志银行利率战略师Steven Zeng指出，， ，，，，财务部回购妄想 —— 也就是贝森特去年提到的工具 —— 原本并不是为应对市场压力而设计，， ，，，，“以是我很难以为”它会被用来压低收益率。 。 (?217)